国泰金鹰增长混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰金鹰增长混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.6%，四季平均换手约36.87%。四季度新进Top10：*ST香雪、ST人福、星辉娱乐、节能铁汉、退市海润。2013 年调仓：新进 7 笔（1 盈 / 6 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 59.6000% |
| 平均换手 | 36.8700% |
| 持股集中度 | 0.0414 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 医药生物 两条主线展开：汽车 持仓占比由 16.61% 调整至 17.99%，医药生物 由 10.09% 至 11.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST香雪、中国中免、星辉娱乐、科华生物，退出 中国国旅、唐人神、星辉车模、香雪制药。Q3 传媒行业持仓占比从 14.35% 升至 21.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国国旅、伊利股份、凤凰传媒、星辉车模，退出 *ST香雪、东华科技、中国中免、中国化学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST香雪、ST人福、星辉娱乐、节能铁汉，退出 中国国旅、凤凰传媒、康恩贝、星辉车模，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净加仓 食品饮料(+3.17pp)；净降配 农林牧渔(-3.18pp)、建筑装饰(-6.39pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 汽车 | 16.61% | 15.08% | 17.43% | 17.99% | +1.38 |
| 传媒 | 16.22% | 14.35% | 21.14% | 14.9% | -1.32 |
| 医药生物 | 10.09% | 15.28% | 12.84% | 11.55% | +1.46 |
| 建筑装饰 | 10.24% | 11.77% | 0.0% | 3.85% | -6.39 |
| 商贸零售 | 3.05% | 2.89% | 6.74% | 3.58% | +0.53 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 3.3% | 3.17% | +3.17 |
| 农林牧渔 | 3.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.18 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：*ST香雪、中国中免、星辉娱乐、科华生物；退出：中国国旅、唐人神、星辉车模、香雪制药
2013-09-30 新进：中国国旅、伊利股份、凤凰传媒、星辉车模、永辉超市、香雪制药；退出：*ST香雪、东华科技、中国中免、中国化学、星辉娱乐、科华生物
2013-12-31 新进：*ST香雪、ST人福、星辉娱乐、节能铁汉、退市海润；退出：中国国旅、凤凰传媒、康恩贝、星辉车模、香雪制药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 科华生物 | 2.97 | 13.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 唐人神 | 3.18 | -41.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.3 | -12.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 凤凰传媒 | 4.36 | -31.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 永辉超市 | 3.45 | -5.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 科华生物 | 2.97 | 13.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 东华科技 | 6.82 | -20.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 中国化学 | 4.95 | -16.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 节能铁汉 | 3.85 | -23.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | ST人福 | 3.27 | -3.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 退市海润 | 3.15 | -2.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 康恩贝 | 4.16 | -1.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中国国旅 | 3.29 | -15.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 凤凰传媒 | 4.36 | -31.07 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/6；退出 规避/错失 6/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。