国泰金鹰增长混合
(020001)公募权益主动型混合型2010 自然年 · 重仓透视
国泰金鹰增长混合 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰金鹰增长混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.52%，四季平均换手约52.37%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.51%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东华科技、中国平安、星辉娱乐、莱宝高科、软控股份。2010 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.5200% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0089 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 建筑装饰 两条主线展开：汽车 持仓占比由 4.7% 调整至 6.34%，建筑装饰 由 2.36% 至 6.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方电气、亚钾国际、伊利股份、山东黄金，退出 *ST伊利、东凌粮油、东华科技、中兴通讯。Q3 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 3.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东凌粮油、中材国际、蓝色光标，退出 亚钾国际、平安银行、铁龙物流，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东华科技、中国平安、星辉娱乐、莱宝高科，退出 东凌粮油、东方电气、伊利股份、哈空调，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、基础化工、电力设备 等方向；净加仓 电子(+2.95pp)、汽车(+1.64pp)、建筑装饰(+3.72pp)；净降配 通信(-2.26pp)、基础化工(-2.7pp)、电力设备(-2.18pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.07%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.62% | 2.98% | 3.32% | 2.51% | -0.11 |
| 资源/有色 | 0.0% | 1.63% | 2.07% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 4.7% | 4.71% | 5.19% | 6.34% | +1.64 |
| 建筑装饰 | 2.36% | 0.0% | 3.19% | 6.08% | +3.72 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 2.63% | 5.19% | +5.19 |
| 银行 | 3.2% | 5.44% | 2.8% | 3.0% | -0.20 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.95% | +2.95 |
| 非银金融 | 2.47% | 0.0% | 0.0% | 2.31% | -0.16 |
| 机械设备 | 2.27% | 2.25% | 2.15% | 2.3% | +0.03 |
| 通信 | 2.26% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.26 |
| 基础化工 | 2.7% | 2.7% | 2.55% | 0.0% | -2.70 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.63% | 2.07% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 2.18% | 2.16% | 2.52% | 0.0% | -2.18 |
| 食品饮料 | 2.88% | 2.08% | 3.04% | 0.0% | -2.88 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.35% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 1.63% | 2.07% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：东方电气、亚钾国际、伊利股份、山东黄金、平安银行、铁龙物流；退出：*ST伊利、东凌粮油、东华科技、中兴通讯、中国太保、国电南瑞
2010-09-30 新进：东凌粮油、中材国际、蓝色光标；退出：亚钾国际、平安银行、铁龙物流
2010-12-31 新进：东华科技、中国平安、星辉娱乐、莱宝高科、软控股份；退出：东凌粮油、东方电气、伊利股份、哈空调、山东黄金
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 平安银行 | 2.06 | -7.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 铁龙物流 | 2.35 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 山东黄金 | 1.63 | 53.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 东方电气 | 2.16 | -28.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 2.26 | -54.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 东华科技 | 2.36 | -67.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 2.18 | 11.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中国太保 | 2.47 | -15.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 蓝色光标 | 2.63 | 19.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 中材国际 | 3.19 | 14.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 平安银行 | 2.06 | -7.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 铁龙物流 | 2.35 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 软控股份 | 2.3 | -9.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 莱宝高科 | 2.95 | -29.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 东华科技 | 3.38 | -0.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 星辉娱乐 | 2.4 | -53.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中国平安 | 2.31 | -11.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 东凌粮油 | 2.55 | 13.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 哈空调 | 2.15 | -8.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 山东黄金 | 2.07 | -5.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 东方电气 | 2.52 | 12.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 3.04 | -8.75 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。