国泰金鹰增长混合

国泰金鹰增长混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰金鹰增长混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.24%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：老百姓、诺德股份、超声电子。2016 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 12.7%，医药生物 由 3.12% 至 4.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 国机汽车、宏发股份、水井坊、泸州老窖，退出 史丹利、天齐锂业、汇川技术、沧州明珠。Q3 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 8.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 ST生化、中金岭南、五粮液、沧州明珠，退出 中航光电、好莱客、比亚迪、水井坊，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 老百姓、诺德股份、超声电子，退出 ST生化、中金岭南、五粮液，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、轻工制造、机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+12.7pp)、医药生物(+1.53pp)、食品饮料(+3.34pp)；净降配 国防军工(-3.87pp)、汽车(-2.1pp)、轻工制造(-5.36pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、军工/高端制造）；相应下降：新能源/电力设备(-4.02pp)、军工/高端制造(-3.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.02% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.02% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：国机汽车、宏发股份、水井坊、泸州老窖、西藏珠峰；退出：史丹利、天齐锂业、汇川技术、沧州明珠、法拉电子

2016-09-30 新进：ST生化、中金岭南、五粮液、沧州明珠、联化科技；退出：中航光电、好莱客、比亚迪、水井坊、老百姓

2016-12-31 新进：老百姓、诺德股份、超声电子；退出：ST生化、中金岭南、五粮液

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。