国泰金鹰增长混合

国泰金鹰增长混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰金鹰增长混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.58%，四季平均换手约66.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.57%)。四季度新进Top10：中国太保、伊利股份、兴业银行、国电南瑞、物产中大。2009 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 6 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 非银金融 两条主线展开：汽车 持仓占比由 1.98% 调整至 6.02%，非银金融 由 0% 至 5.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万科A、上汽集团、中国平安、国电南瑞，退出 上海汽车、东方电气、中国铁建、天威保变。Q3 汽车行业持仓占比从 1.97% 升至 9.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 *ST伊利、ST东源、上海汽车、东方电气，退出 万科A、上汽集团、东华科技、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、伊利股份、兴业银行、国电南瑞，退出 *ST伊利、ST东源、上海汽车、东方电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、医药生物、建筑装饰 等方向；净加仓 非银金融(+5.3pp)、食品饮料(+3.3pp)、汽车(+4.04pp)；净降配 公用事业(-3.02pp)、医药生物(-2.0pp)、银行(-3.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.57%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.57pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：万科A、上汽集团、中国平安、国电南瑞、民生银行、软控股份；退出：上海汽车、东方电气、中国铁建、天威保变、科华生物、长江电力

2009-09-30 新进：*ST伊利、ST东源、上海汽车、东方电气、潍柴动力、福耀玻璃、青岛软控；退出：万科A、上汽集团、东华科技、兴业银行、国电南瑞、浦发银行、软控股份

2009-12-31 新进：中国太保、伊利股份、兴业银行、国电南瑞、物产中大、美的电器、金科股份；退出：*ST伊利、ST东源、上海汽车、东方电气、民生银行、潍柴动力、青岛软控

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 6/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。