嘉实增长混合

嘉实增长混合 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实增长混合 2006年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.07%，四季平均换手约49.83%。四季度新进Top10：中国卫星、云南白药、创新新材、南京医药、宝钢股份。2006 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 商贸零售 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 6.05% 调整至 7.51%，商贸零售 由 6.44% 至 7.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 5.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国卫星、中色股份、创新新材、海油工程，退出 G华侨城、G宝恒、G海工、G综超。Q3 再平衡：新进 G云白药、G南药、G卫星、G海工，退出 中国卫星、中色股份、云南白药、创新新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国卫星、云南白药、创新新材、南京医药，退出 G云白药、G南药、G卫星、G海工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、交通运输 等方向；净加仓 钢铁(+2.08pp)、国防军工(+4.91pp)、银行(+2.19pp)；净降配 石油石化(-2.63pp)、房地产(-11.06pp)、交通运输(-5.39pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：中国卫星、中色股份、创新新材、海油工程、辽宁成大、铁龙物流；退出：G华侨城、G宝恒、G海工、G综超、G铁龙、金地集团

2006-09-30 新进：G云白药、G南药、G卫星、G海工、G许继、G金融街、G铁龙、G露露、东阿阿胶；退出：中国卫星、中色股份、云南白药、创新新材、大商股份、承德露露、海油工程、辽宁成大、铁龙物流

2006-12-31 新进：中国卫星、云南白药、创新新材、南京医药、宝钢股份、承德露露、招商银行、海油工程；退出：G云白药、G南药、G卫星、G海工、G许继、G金融街、G铁龙、G露露

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 7/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。