嘉实增长混合

嘉实增长混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实增长混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.19%，四季平均换手约64.4%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：启明星辰、天翔退、川大智胜、森马服饰、紫光国微。2015 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 纺织服饰 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 12.18%，纺织服饰 由 0% 至 6.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 乐视退、卫宁健康、康得退、鼎捷数智，退出 乐视网、全通教育、卫宁软件、康得新。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 11.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 京新药业、华东医药、华策影视、奥康国际，退出 乐视退、南风股份、卫宁健康、启明星辰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 启明星辰、天翔退、川大智胜、森马服饰，退出 华策影视、宏发股份、新希望、歌华有线，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、社会服务、基础化工 等方向；净加仓 电子(+2.86pp)、建筑装饰(+5.85pp)、农林牧渔(+4.77pp)；净降配 机械设备(-3.89pp)、计算机(-17.75pp)、社会服务(-3.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.1%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：乐视退、卫宁健康、康得退、鼎捷数智、鼎龙股份；退出：乐视网、全通教育、卫宁软件、康得新、鼎捷软件

2015-09-30 新进：京新药业、华东医药、华策影视、奥康国际、宏发股份、新希望、杭萧钢构、歌华有线、美的集团、金城股份；退出：乐视退、南风股份、卫宁健康、启明星辰、康得退、恒生电子、绿盟科技、金证股份、鼎捷数智、鼎龙股份

2015-12-31 新进：启明星辰、天翔退、川大智胜、森马服饰、紫光国微、隆平高科；退出：华策影视、宏发股份、新希望、歌华有线、美的集团、金城股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。