嘉实优质企业混合

嘉实优质企业混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实优质企业混合 2009年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.04%，四季平均换手约68.73%。四季度新进Top10：中兴通讯、保利发展、华阳股份、天地科技、特变电工。2009 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 6 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 煤炭 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 6.64% 调整至 9.12%，煤炭 由 0% 至 5.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 8.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国人寿、中国平安、保利发展、兴业银行，退出 中兴通讯、保利地产、天马股份、燕京啤酒。Q3 再平衡：新进 三一重工、东阿阿胶、中国神华、保利地产，退出 中国人寿、中国平安、保利发展、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、保利发展、华阳股份、天地科技，退出 中国神华、九阳股份、保利地产、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化 等方向；净加仓 医药生物(+2.76pp)、煤炭(+5.11pp)、机械设备(+2.48pp)；净降配 石油石化(-3.0pp)、食品饮料(-7.71pp)、家用电器(-7.82pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：中国人寿、中国平安、保利发展、兴业银行、华阳股份、武钢股份；退出：中兴通讯、保利地产、天马股份、燕京啤酒、特变电工、贵州茅台

2009-09-30 新进：三一重工、东阿阿胶、中国神华、保利地产、民生银行、泸州老窖、贵州茅台、金风科技；退出：中国人寿、中国平安、保利发展、兴业银行、华阳股份、双汇发展、武钢股份、海油工程

2009-12-31 新进：中兴通讯、保利发展、华阳股份、天地科技、特变电工；退出：中国神华、九阳股份、保利地产、贵州茅台、金风科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 6/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。