嘉实优质企业混合

嘉实优质企业混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实优质企业混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.83%，四季平均换手约63.07%。四季度新进Top10：东华软件、东吴证券、机器人、海康威视、聚龙退。2014 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 机械设备 两条主线展开：计算机 持仓占比由 8.1% 调整至 23.05%，机械设备 由 0% 至 5.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST银江、东华软件、启明星辰、和佳退，退出 上海绿新、乐视网、康得新、恒康医疗。Q3 再平衡：新进 中国太保、伊利股份、康得新、立讯精密，退出 ST银江、东华软件、和佳退、尚荣医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 10.26% 升至 23.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东华软件、东吴证券、机器人、海康威视，退出 中国太保、伊利股份、康得新、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、医药生物、基础化工 等方向；净加仓 计算机(+14.95pp)、机械设备(+5.74pp)；净降配 轻工制造(-4.15pp)、医药生物(-7.13pp)、电力设备(-5.65pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST银江、东华软件、启明星辰、和佳退、康得退、恒生电子、网宿科技、豪迈科技；退出：上海绿新、乐视网、康得新、恒康医疗、易华录、置信电气、金风科技、银江股份

2014-09-30 新进：中国太保、伊利股份、康得新、立讯精密、聚龙股份；退出：ST银江、东华软件、和佳退、尚荣医疗、康得退

2014-12-31 新进：东华软件、东吴证券、机器人、海康威视、聚龙退；退出：中国太保、伊利股份、康得新、立讯精密、聚龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。