大成策略回报混合A
(090007)公募权益主动型混合型2015 自然年 · 重仓透视
大成策略回报混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
大成策略回报混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.69%，四季平均换手约47.33%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.69%)。四季度新进Top10：ST洲际、美的集团。2015 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 64.6900% |
| 平均换手 | 47.3300% |
| 持股集中度 | 0.0452 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.39% 调整至 15.98%，医药生物 由 4.57% 至 15.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST洲际、宏发股份、苏交科、鼎汉技术，退出 一汽富维、中国平安、科伦药业、老板电器。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 13.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 九州通、永辉超市、洲际油气、科伦药业，退出 ST洲际、万科A、东方雨虹、康尼机电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST洲际、美的集团，退出 洲际油气、苏交科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、房地产、非银金融 等方向；净加仓 医药生物(+10.76pp)、商贸零售(+4.46pp)、电子(+6.59pp)；净降配 机械设备(-4.09pp)、房地产(-6.54pp)、非银金融(-7.9pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.69%）。
相应下降：消费/家电/面板(-2.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 6.53% | 7.72% | 0.0% | 3.69% | -2.84 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 9.39% | 8.75% | 15.44% | 15.98% | +6.59 |
| 医药生物 | 4.57% | 0.0% | 13.84% | 15.33% | +10.76 |
| 汽车 | 5.88% | 0.0% | 8.82% | 9.1% | +3.22 |
| 基础化工 | 4.44% | 5.97% | 7.42% | 7.95% | +3.51 |
| 电力设备 | 0.0% | 5.0% | 6.92% | 6.92% | +6.92 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 5.02% | 4.46% | +4.46 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.99% | 4.16% | 4.08% | +4.08 |
| 家用电器 | 15.98% | 7.72% | 0.0% | 3.69% | -12.29 |
| 机械设备 | 4.09% | 10.71% | 0.0% | 0.0% | -4.09 |
| 房地产 | 6.54% | 6.82% | 0.0% | 0.0% | -6.54 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 4.84% | 4.18% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 7.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.90 |
| 建筑材料 | 3.84% | 9.02% | 0.0% | 0.0% | -3.84 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：ST洲际、宏发股份、苏交科、鼎汉技术；退出：一汽富维、中国平安、科伦药业、老板电器
2015-09-30 新进：九州通、永辉超市、洲际油气、科伦药业、银轮股份、顺络电子；退出：ST洲际、万科A、东方雨虹、康尼机电、美的集团、鼎汉技术
2015-12-31 新进：ST洲际、美的集团；退出：洲际油气、苏交科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 鼎汉技术 | 4.31 | -26.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 苏交科 | 4.84 | 6.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | ST洲际 | 3.99 | -48.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 宏发股份 | 5.0 | -10.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 科伦药业 | 4.57 | 0.58 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 老板电器 | 9.45 | -21.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 一汽富维 | 5.88 | -12.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 中国平安 | 7.9 | 4.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 银轮股份 | 8.82 | 37.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 顺络电子 | 8.14 | 28.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 科伦药业 | 8.01 | 24.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 九州通 | 5.83 | 22.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 永辉超市 | 5.02 | -0.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 万科A | 6.82 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 美的集团 | 7.72 | -32.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 9.02 | -31.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 鼎汉技术 | 4.31 | -26.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 康尼机电 | 6.4 | -31.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 美的集团 | 3.69 | -6.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 苏交科 | 4.18 | -0.37 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 8/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。