大成策略回报混合A
(090007)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
大成策略回报混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
大成策略回报混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.61%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：*ST开元、三花智控、宋城演艺、广汇汽车、海信视像。2016 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.6100% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0351 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 社会服务 与 汽车 两条主线展开：社会服务 持仓占比由 0% 调整至 10.57%，汽车 由 9.76% 至 9.52%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 众泰汽车、华锦股份、海信视像、潍柴动力，退出 史丹利、洲际油气、科伦药业、美的集团。Q3 再平衡：新进 三花股份、京山轻机、华发股份、华夏幸福，退出 九州通、众泰汽车、华锦股份、海信视像，兼有获利兑现与方向试探。Q4 社会服务行业持仓占比从 0% 升至 10.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST开元、三花智控、宋城演艺、广汇汽车，退出 三花股份、京山轻机、华夏幸福、南极电商，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、商贸零售、石油石化 等方向；净加仓 房地产(+3.19pp)、社会服务(+10.57pp)、家用电器(+7.02pp)；净降配 医药生物(-11.77pp)、电子(-12.22pp)、商贸零售(-7.27pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.43pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.43 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 10.57% | +10.57 |
| 汽车 | 9.76% | 19.61% | 5.85% | 9.52% | -0.24 |
| 家用电器 | 2.43% | 8.26% | 11.1% | 9.45% | +7.02 |
| 电力设备 | 10.07% | 9.33% | 16.63% | 7.55% | -2.52 |
| 医药生物 | 15.37% | 6.38% | 4.13% | 3.6% | -11.77 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 7.53% | 3.19% | +3.19 |
| 电子 | 12.22% | 7.46% | 0.0% | 0.0% | -12.22 |
| 商贸零售 | 7.27% | 6.04% | 4.87% | 0.0% | -7.27 |
| 石油石化 | 4.73% | 4.08% | 0.0% | 0.0% | -4.73 |
| 基础化工 | 5.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.43 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：众泰汽车、华锦股份、海信视像、潍柴动力；退出：史丹利、洲际油气、科伦药业、美的集团
2016-09-30 新进：三花股份、京山轻机、华发股份、华夏幸福、海信电器、羚锐制药、骆驼股份；退出：九州通、众泰汽车、华锦股份、海信视像、潍柴动力、立讯精密、顺络电子
2016-12-31 新进：*ST开元、三花智控、宋城演艺、广汇汽车、海信视像；退出：三花股份、京山轻机、华夏幸福、南极电商、海信电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华锦股份 | 4.08 | -4.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 潍柴动力 | 7.42 | 17.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 众泰汽车 | 3.02 | -5.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 海信视像 | 8.26 | -5.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 美的集团 | 2.43 | -23.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 科伦药业 | 7.61 | 5.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 史丹利 | 5.43 | -54.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 洲际油气 | 4.73 | -3.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 京山轻机 | 3.86 | 8.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 三花股份 | 5.64 | 6.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 羚锐制药 | 4.13 | 5.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华发股份 | 5.16 | -12.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华夏幸福 | 2.37 | -15.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 骆驼股份 | 5.86 | -7.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华锦股份 | 4.08 | -4.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 潍柴动力 | 7.42 | 17.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 众泰汽车 | 3.02 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 顺络电子 | 3.71 | 0.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.75 | 2.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 九州通 | 6.38 | 22.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 宋城演艺 | 6.71 | -6.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | *ST开元 | 3.86 | -2.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 广汇汽车 | 5.48 | 7.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 京山轻机 | 3.86 | 8.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 南极电商 | 4.87 | -6.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华夏幸福 | 2.37 | -15.34 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 7/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。