大成策略回报混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
大成策略回报混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.74%，四季平均换手约36.2%。四季度新进Top10：中远海控、杰克科技。2021 年调仓：新进 7 笔（5 盈 / 2 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.7400% |
| 平均换手 | 36.2000% |
| 持股集中度 | 0.0255 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.55%。
Q2 机械设备行业持仓占比从 11.34% 升至 20.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 亚威股份、佳士科技、杰克科技、纽威股份，退出 中信出版、凌霄泵业、富安娜、杰克股份。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、富安娜、杰克股份，退出 亚威股份、佳士科技、杰克科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中远海控、杰克科技，退出 杰克股份、神州数码，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+3.25pp)、通信(+5.55pp)；净降配 煤炭(-5.64pp)、传媒(-2.83pp)、计算机(-3.18pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 机械设备 | 11.34% | 20.77% | 14.58% | 9.9% | -1.44 |
| 煤炭 | 13.34% | 13.05% | 10.81% | 7.7% | -5.64 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 4.68% | 5.55% | +5.55 |
| 基础化工 | 7.28% | 6.58% | 4.79% | 3.3% | -3.98 |
| 电力设备 | 0.0% | 5.64% | 6.29% | 3.25% | +3.25 |
| 交通运输 | 2.56% | 0.0% | 0.0% | 2.92% | +0.36 |
| 医药生物 | 5.09% | 4.13% | 3.61% | 2.53% | -2.56 |
| 纺织服饰 | 3.9% | 0.0% | 3.17% | 2.42% | -1.48 |
| 传媒 | 2.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.83 |
| 计算机 | 3.18% | 3.58% | 2.19% | 0.0% | -3.18 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：亚威股份、佳士科技、杰克科技、纽威股份、长缆科技；退出：中信出版、凌霄泵业、富安娜、杰克股份、韵达股份
2021-09-30 新进：中兴通讯、富安娜、杰克股份；退出：亚威股份、佳士科技、杰克科技
2021-12-31 新进：中远海控、杰克科技；退出：杰克股份、神州数码
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亚威股份 | 4.48 | 18.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 长缆科技 | 5.64 | 28.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 佳士科技 | 4.92 | -18.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 纽威股份 | 6.42 | 5.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 韵达股份 | 2.56 | -3.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 富安娜 | 3.9 | -7.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 凌霄泵业 | 3.45 | -20.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中信出版 | 2.83 | -18.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 4.68 | 1.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 富安娜 | 3.17 | 3.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亚威股份 | 4.48 | 18.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 佳士科技 | 4.92 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中远海控 | 2.92 | -17.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 神州数码 | 2.19 | 2.93 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/2；退出 规避/错失 5/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。