大成核心双动力混合A
(090011)公募权益主动型混合型2011 自然年 · 重仓透视
大成核心双动力混合A 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
大成核心双动力混合A 2011年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.79%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国太保、招商银行、格力电器。2011 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.7900% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0219 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 电力设备 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 6.72%，电力设备 由 0% 至 5.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST易购、万华化学、中国神华、五粮液，退出 三一重工、众合机电、冀中能源、双汇发展。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 7.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海机场、人福医药、兰花科创、国电南瑞，退出 ST易购、万华化学、中国神华、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、招商银行、格力电器，退出 上海机场、人福医药、重庆啤酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、基础化工、机械设备 等方向；净加仓 家用电器(+3.92pp)、医药生物(+5.72pp)、交通运输(+5.26pp)；净降配 建筑材料(-5.51pp)、煤炭(-1.98pp)、基础化工(-3.66pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.74%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 3.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 19.41% | 17.06% | 19.43% | 17.35% | -2.06 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.72% | +6.72 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.8% | 5.74% | +5.74 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 7.92% | 5.72% | +5.72 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 4.57% | 5.26% | +5.26 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.74% | 0.0% | 3.92% | +3.92 |
| 煤炭 | 5.28% | 3.36% | 2.51% | 3.3% | -1.98 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.26% | +3.26 |
| 商贸零售 | 0.0% | 4.57% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 5.51% | 6.96% | 0.0% | 0.0% | -5.51 |
| 基础化工 | 3.66% | 8.12% | 0.0% | 0.0% | -3.66 |
| 机械设备 | 8.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.42 |
| 钢铁 | 3.57% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.57 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：ST易购、万华化学、中国神华、五粮液、海尔智家、盐湖股份；退出：三一重工、众合机电、冀中能源、双汇发展、攀钢钒钛、烟台万华
2011-09-30 新进：上海机场、人福医药、兰花科创、国电南瑞、康美药业、铁龙物流；退出：ST易购、万华化学、中国神华、海尔智家、海螺水泥、盐湖股份
2011-12-31 新进：中国太保、招商银行、格力电器；退出：上海机场、人福医药、重庆啤酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 盐湖股份 | 4.6 | -26.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 五粮液 | 3.98 | 1.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | ST易购 | 4.57 | -18.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 海尔智家 | 3.74 | -67.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中国神华 | 3.36 | -15.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 攀钢钒钛 | 3.57 | -19.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 7.15 | -15.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 众合机电 | 3.68 | -25.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 冀中能源 | 5.28 | -45.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 三一重工 | 4.74 | -35.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 上海机场 | 2.22 | 3.73 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 人福医药 | 2.18 | -10.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 兰花科创 | 2.51 | -10.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 铁龙物流 | 2.35 | -2.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 3.8 | -10.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 康美药业 | 5.74 | -20.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 盐湖股份 | 4.6 | -26.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | ST易购 | 4.57 | -18.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 万华化学 | 3.52 | -14.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 6.96 | -38.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 3.74 | -67.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中国神华 | 3.36 | -15.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 格力电器 | 3.92 | 17.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 招商银行 | 6.72 | 0.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 中国太保 | 3.26 | 0.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 上海机场 | 2.22 | 3.73 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 人福医药 | 2.18 | -10.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 重庆啤酒 | 6.37 | -54.7 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 13/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。