大成核心双动力混合A
(090011)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
大成核心双动力混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
大成核心双动力混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.15%，四季平均换手约70.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、交通银行、华泰证券、宁波银行、成都银行。2021 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 20.1500% |
| 平均换手 | 70.9000% |
| 持股集中度 | 0.0048 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 11.29% 调整至 16.91%，非银金融 由 6.36% 至 8.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方财富、京东方A、伊利股份、格力电器，退出 中金公司、双汇发展、平安银行、长春高新。Q3 再平衡：新进 三一重工、中国中免、中国核电、山西汾酒，退出 东方财富、中国平安、五粮液、京东方A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 2.51% 升至 16.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、交通银行、华泰证券、宁波银行，退出 三一重工、中国中免、中国核电、伊利股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、医药生物 等方向；净加仓 银行(+5.62pp)、非银金融(+2.56pp)；净降配 食品饮料(-8.43pp)、医药生物(-2.36pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 11.29% | 3.48% | 2.51% | 16.91% | +5.62 |
| 非银金融 | 6.36% | 2.49% | 0.0% | 8.92% | +2.56 |
| 食品饮料 | 8.43% | 5.72% | 6.03% | 0.0% | -8.43 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.94% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 1.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.95% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.96% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.22% | 1.02% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 2.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.36 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、京东方A、伊利股份、格力电器；退出：中金公司、双汇发展、平安银行、长春高新
2021-09-30 新进：三一重工、中国中免、中国核电、山西汾酒、泸州老窖；退出：东方财富、中国平安、五粮液、京东方A、建设银行
2021-12-31 新进：中信证券、交通银行、华泰证券、宁波银行、成都银行、招商证券、江苏银行、邮储银行；退出：三一重工、中国中免、中国核电、伊利股份、山西汾酒、格力电器、泸州老窖、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 格力电器 | 1.22 | -25.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 京东方A | 1.02 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 1.24 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.11 | 2.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 平安银行 | 2.05 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 2.36 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 2.19 | -22.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中金公司 | 3.08 | 25.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 1.14 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三一重工 | 0.94 | -10.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 1.01 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国中免 | 0.96 | -15.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国核电 | 0.95 | 15.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京东方A | 1.02 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 1.98 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方财富 | 1.24 | 4.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 1.25 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 建设银行 | 1.01 | -10.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 2.16 | -2.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中信证券 | 2.61 | -20.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 2.3 | 20.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商证券 | 3.31 | -18.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 交通银行 | 2.39 | 10.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 邮储银行 | 2.3 | 5.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 3.0 | -16.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 成都银行 | 2.11 | 25.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 1.14 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 格力电器 | 1.02 | -4.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三一重工 | 0.94 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 2.61 | 12.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 1.01 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 1.27 | 9.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国中免 | 0.96 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国核电 | 0.95 | 15.12 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 9/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。