大成核心双动力混合A
(090011)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
大成核心双动力混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
大成核心双动力混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.08%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(7.44%)。四季度新进Top10：中兴通讯、承德露露、招商银行、美的集团、黔源电力。2014 年调仓：新进 18 笔（14 盈 / 4 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 55.0800% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0329 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 家用电器 两条主线展开：银行 持仓占比由 6.83% 调整至 16.61%，家用电器 由 7.62% 至 13.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 银行行业持仓占比从 6.83% 升至 30.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、兴业银行、北京银行、平安银行，退出 东华软件、中国汽研、伊利股份、保利地产。Q3 再平衡：新进 中国太保、中工国际、永贵电器、长信科技，退出 万科A、北京银行、平安银行、招商地产，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、承德露露、招商银行、美的集团，退出 中国太保、中工国际、浦发银行、长信科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、计算机 等方向；净加仓 通信(+7.34pp)、食品饮料(+3.43pp)、家用电器(+6.26pp)；净降配 房地产(-11.31pp)、计算机(-2.89pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→7.44%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+7.44pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 5.68% | 0.0% | 7.44% | +7.44 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 6.83% | 30.01% | 9.14% | 16.61% | +9.78 |
| 家用电器 | 7.62% | 10.76% | 7.12% | 13.88% | +6.26 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.34% | +7.34 |
| 食品饮料 | 3.74% | 0.0% | 0.0% | 7.17% | +3.43 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.58% | +6.58 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.92% | 11.87% | 6.48% | +6.48 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 6.86% | 6.19% | +6.19 |
| 汽车 | 4.95% | 0.0% | 4.06% | 5.34% | +0.39 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 7.08% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 5.03% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 11.31% | 6.6% | 0.0% | 0.0% | -11.31 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 4.59% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 2.89% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.89 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：中国平安、兴业银行、北京银行、平安银行、招商银行、浦发银行、美的集团；退出：东华软件、中国汽研、伊利股份、保利地产、农业银行、民生银行、金地集团
2014-09-30 新进：中国太保、中工国际、永贵电器、长信科技、长安汽车、顺荣股份；退出：万科A、北京银行、平安银行、招商地产、招商银行、美的集团
2014-12-31 新进：中兴通讯、承德露露、招商银行、美的集团、黔源电力；退出：中国太保、中工国际、浦发银行、长信科技、顺荣股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 平安银行 | 6.73 | 2.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 美的集团 | 5.68 | 2.95 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 浦发银行 | 5.51 | 7.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 招商银行 | 6.0 | 1.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 6.67 | 1.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 北京银行 | 5.1 | -0.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 中国平安 | 3.92 | 5.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 东华软件 | 2.89 | -50.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 民生银行 | 2.86 | -18.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 保利地产 | 2.1 | -34.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 金地集团 | 3.18 | 28.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.74 | -7.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 农业银行 | 3.97 | 4.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 中国汽研 | 4.95 | -17.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 4.06 | 19.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中工国际 | 7.08 | 40.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 顺荣股份 | 4.59 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 长信科技 | 5.03 | -14.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 永贵电器 | 6.86 | 14.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中国太保 | 5.75 | 66.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 平安银行 | 6.73 | 2.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 万科A | 6.6 | 11.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 招商地产 | 3.02 | 17.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 美的集团 | 5.68 | 2.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 招商银行 | 6.0 | 1.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 北京银行 | 5.1 | -0.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 7.34 | 21.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 美的集团 | 7.44 | 20.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 承德露露 | 7.17 | 7.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 黔源电力 | 6.58 | 14.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 招商银行 | 8.99 | -6.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中工国际 | 7.08 | 40.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 顺荣股份 | 4.59 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 长信科技 | 5.03 | -14.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 浦发银行 | 4.84 | 60.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中国太保 | 5.75 | 66.41 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 14/4；退出 规避/错失 8/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。