大成核心双动力混合A
(090011)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
大成核心双动力混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
大成核心双动力混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.94%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.97%)。四季度新进Top10：*ST启环、ST人福、万华化学、双汇发展、康得退。2013 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.9400% |
| 平均换手 | 62.6300% |
| 持股集中度 | 0.0128 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 食品饮料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 7.93%，食品饮料 由 0% 至 7.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST华谊、云南白药、伊利股份、康得退，退出 中兴通讯、兴业银行、大北农、格力电器。Q3 医药生物行业持仓占比从 2.79% 升至 8.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海医药、人福医药、康得新、桑德环境，退出 ST华谊、万科A、康得退、民生银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST启环、ST人福、万华化学、双汇发展，退出 上海医药、上海家化、人福医药、康得新，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、美容护理、银行 等方向；净加仓 环保(+3.59pp)、医药生物(+7.93pp)、基础化工(+6.77pp)；净降配 房地产(-4.02pp)、美容护理(-3.15pp)、银行(-12.93pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.13%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.97pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 4.13% | 4.64% | 4.97% | +4.97 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 2.79% | 8.95% | 7.93% | +7.93 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.4% | 7.73% | 7.68% | +7.68 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.04% | 3.76% | 6.77% | +6.77 |
| 计算机 | 3.16% | 2.89% | 2.7% | 5.23% | +2.07 |
| 家用电器 | 4.47% | 0.0% | 4.64% | 4.97% | +0.50 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 2.85% | 3.59% | +3.59 |
| 房地产 | 4.02% | 4.43% | 0.0% | 0.0% | -4.02 |
| 美容护理 | 3.15% | 3.26% | 2.89% | 0.0% | -3.15 |
| 银行 | 12.93% | 3.51% | 0.0% | 0.0% | -12.93 |
| 农林牧渔 | 2.81% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.81 |
| 通信 | 3.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.04 |
| 传媒 | 0.0% | 3.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 2.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.90 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 2.79% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：ST华谊、云南白药、伊利股份、康得退、美的电器、金螳螂；退出：中兴通讯、兴业银行、大北农、格力电器、浦发银行、莱宝高科
2013-09-30 新进：上海医药、人福医药、康得新、桑德环境、美的集团、贝因美；退出：ST华谊、万科A、康得退、民生银行、美的电器、金螳螂
2013-12-31 新进：*ST启环、ST人福、万华化学、双汇发展、康得退、远光软件；退出：上海医药、上海家化、人福医药、康得新、桑德环境、贝因美
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 美的电器 | 4.13 | 12.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 云南白药 | 2.79 | 39.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 金螳螂 | 2.79 | -23.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 康得退 | 3.04 | -14.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | ST华谊 | 3.36 | 172.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.4 | 42.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 3.04 | 13.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 格力电器 | 4.47 | -12.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 莱宝高科 | 2.9 | -38.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 大北农 | 2.81 | -51.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 3.84 | -18.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 4.27 | -14.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 美的集团 | 4.64 | 15.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 桑德环境 | 2.85 | 3.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 贝因美 | 2.81 | -26.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 人福医药 | 3.0 | -12.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 上海医药 | 2.56 | -5.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 万科A | 4.43 | -7.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 美的电器 | 4.13 | 12.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 金螳螂 | 2.79 | -23.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | ST华谊 | 3.36 | 172.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 民生银行 | 3.51 | 11.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 2.71 | -16.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 远光软件 | 2.89 | 9.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 万华化学 | 2.52 | -15.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 贝因美 | 2.81 | -26.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 上海家化 | 2.89 | -2.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 上海医药 | 2.56 | -5.01 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 10/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。