大成核心双动力混合A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
大成核心双动力混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.92%，四季平均换手约52.37%。四季度新进Top10：五粮液、保利发展、广发证券。2015 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 18.9200% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0037 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 10.55% 调整至 10.47%。
Q2 末换仓：新进 中集集团、北京银行、南方航空、格力电器，退出 东北证券、兴业银行、招商银行、荣盛发展。Q3 银行行业持仓占比从 7.38% 升至 11.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东北证券、中国平安、保利地产、兴业银行，退出 中信证券、中国太保、中集集团、南方航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五粮液、保利发展、广发证券，退出 保利地产、海通证券、金地集团，持仓进一步向龙头集中。
净降配 非银金融(-4.3pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 10.55% | 7.38% | 11.32% | 10.47% | -0.08 |
| 非银金融 | 8.83% | 6.37% | 4.31% | 4.53% | -4.30 |
| 房地产 | 1.53% | 0.0% | 3.01% | 1.46% | -0.07 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.21% | +1.21 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.65% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.55% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：中集集团、北京银行、南方航空、格力电器；退出：东北证券、兴业银行、招商银行、荣盛发展
2015-09-30 新进：东北证券、中国平安、保利地产、兴业银行、金地集团；退出：中信证券、中国太保、中集集团、南方航空、格力电器
2015-12-31 新进：五粮液、保利发展、广发证券；退出：保利地产、海通证券、金地集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 中集集团 | 1.65 | -46.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 格力电器 | 1.55 | -74.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 南方航空 | 1.5 | -48.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 北京银行 | 1.74 | -35.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 东北证券 | 2.47 | -6.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 荣盛发展 | 1.53 | -41.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 招商银行 | 2.75 | 20.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.16 | -6.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 东北证券 | 1.1 | 59.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 保利地产 | 1.4 | 33.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 金地集团 | 1.61 | 15.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.8 | 17.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 中国平安 | 2.12 | 20.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中集集团 | 1.65 | -46.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 格力电器 | 1.55 | -74.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 南方航空 | 1.5 | -48.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中信证券 | 1.85 | -49.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中国太保 | 2.1 | -26.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 广发证券 | 1.15 | -14.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 五粮液 | 1.21 | 3.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 金地集团 | 1.61 | 15.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 海通证券 | 1.09 | 24.08 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。