广发小盘成长混合(LOF)A 2007年重仓选股年度评论
年度摘要
广发小盘成长混合(LOF)A 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.41%，四季平均换手约48.73%。四季度新进Top10：万科A、中船防务、山东钢铁、平安银行、水井坊。2007 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 3 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.4100% |
| 平均换手 | 48.7300% |
| 持股集中度 | 0.0105 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 有色金属 两条主线展开：银行 持仓占比由 3.2% 调整至 6.58%，有色金属 由 3.79% 至 5.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中船防务、大秦铁路、山东钢铁、平安银行，退出 华发股份、招商地产、柳工、济南钢铁。Q3 再平衡：新进 中色股份、南京水运、广船国际、开滦股份，退出 中船防务、天士力、宝钛股份、山东钢铁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 4.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中船防务、山东钢铁、平安银行，退出 南京水运、广船国际、开滦股份、济南钢铁，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、电力设备、商贸零售 等方向；净加仓 房地产(+2.89pp)、银行(+3.38pp)、交通运输(+5.29pp)；净降配 机械设备(-1.86pp)、钢铁(-1.95pp)、电力设备(-2.59pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 3.2% | 6.4% | 5.83% | 6.58% | +3.38 |
| 有色金属 | 3.79% | 4.94% | 8.27% | 5.66% | +1.87 |
| 交通运输 | 0.0% | 4.6% | 4.83% | 5.29% | +5.29 |
| 房地产 | 1.72% | 0.0% | 0.0% | 4.61% | +2.89 |
| 煤炭 | 0.0% | 3.44% | 5.92% | 3.21% | +3.21 |
| 钢铁 | 4.82% | 5.09% | 4.01% | 2.87% | -1.95 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.61% | +2.61 |
| 国防军工 | 0.0% | 3.57% | 2.72% | 2.52% | +2.52 |
| 机械设备 | 1.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.86 |
| 电力设备 | 2.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.59 |
| 商贸零售 | 2.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.06 |
| 医药生物 | 3.2% | 2.78% | 0.0% | 0.0% | -3.20 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2007-03-31 新进：—；退出：—
2007-06-30 新进：中船防务、大秦铁路、山东钢铁、平安银行、潞安环能、退市长油；退出：华发股份、招商地产、柳工、济南钢铁、王府井、通威股份
2007-09-30 新进：中色股份、南京水运、广船国际、开滦股份、济南钢铁、深发展A、神火股份；退出：中船防务、天士力、宝钛股份、山东钢铁、平安银行、民生银行、退市长油
2007-12-31 新进：万科A、中船防务、山东钢铁、平安银行、水井坊、退市长油；退出：南京水运、广船国际、开滦股份、济南钢铁、深发展A、神火股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 平安银行 | 4.07 | 45.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 退市长油 | 2.57 | 88.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 中船防务 | 3.57 | 69.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 2.03 | 68.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 潞安环能 | 3.44 | 120.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 招商地产 | 2.63 | 71.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 柳工 | 1.86 | 28.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 华发股份 | 1.72 | 38.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 通威股份 | 2.59 | -50.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 王府井 | 2.06 | 83.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 中色股份 | 2.01 | -24.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 神火股份 | 1.82 | -20.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 开滦股份 | 2.11 | -12.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 民生银行 | 2.33 | 38.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 宝钛股份 | 1.96 | 89.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 天士力 | 2.78 | 29.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 万科A | 4.61 | -11.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 水井坊 | 2.61 | -1.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 神火股份 | 1.82 | -20.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 开滦股份 | 2.11 | -12.45 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 3/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。