广发小盘成长混合(LOF)A
(162703)公募权益主动型混合型LOF2015 自然年 · 重仓透视
广发小盘成长混合(LOF)A 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
广发小盘成长混合(LOF)A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.92%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST华闻、*ST洪涛、*ST金洲、千里科技、巨星科技。2015 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.9200% |
| 平均换手 | 79.3300% |
| 持股集中度 | 0.0156 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 4.72%，汽车 由 0% 至 4.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 3.26% 升至 11.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中航高科、凯撒旅业、华昌达、昆仑万维，退出 南通科技、大恒科技、新希望、易联众。Q3 再平衡：新进 三安光电、兔宝宝、华西能源、大商股份，退出 中航高科、凯撒旅业、广电运通、昆仑万维，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华闻、*ST洪涛、*ST金洲、千里科技，退出 兔宝宝、北新建材、华昌达、华西能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、房地产、建筑材料 等方向；净加仓 电子(+4.72pp)、建筑装饰(+2.82pp)、汽车(+4.7pp)；净降配 电力设备(-3.26pp)、房地产(-3.39pp)、建筑材料(-2.68pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.27%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 5.27% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.89% | 4.72% | +4.72 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.7% | +4.70 |
| 非银金融 | 3.93% | 5.58% | 0.0% | 3.62% | -0.31 |
| 农林牧渔 | 3.5% | 0.0% | 2.72% | 3.18% | -0.32 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.82% | +2.82 |
| 传媒 | 3.33% | 5.02% | 0.0% | 2.71% | -0.62 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 7.17% | 2.69% | +2.69 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.26% | 3.63% | 2.62% | +2.62 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.36% | +2.36 |
| 电力设备 | 3.26% | 11.61% | 3.56% | 0.0% | -3.26 |
| 房地产 | 3.39% | 3.25% | 0.0% | 0.0% | -3.39 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 3.77% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 2.68% | 4.42% | 8.86% | 0.0% | -2.68 |
| 国防军工 | 4.94% | 5.27% | 0.0% | 0.0% | -4.94 |
| 计算机 | 8.2% | 4.9% | 0.0% | 0.0% | -8.20 |
| 社会服务 | 0.0% | 3.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 3.62% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：中航高科、凯撒旅业、华昌达、昆仑万维、滨海能源、远东股份、退市同达、退市易见；退出：南通科技、大恒科技、新希望、易联众、智慧能源、禾嘉股份、科达股份、荣盛发展
2015-09-30 新进：三安光电、兔宝宝、华西能源、大商股份、新希望、百润股份、航民股份、金叶珠宝；退出：中航高科、凯撒旅业、广电运通、昆仑万维、滨海能源、远东股份、退市同达、退市易见
2015-12-31 新进：*ST华闻、*ST洪涛、*ST金洲、千里科技、巨星科技、日照港、经纬纺机、退市华业；退出：兔宝宝、北新建材、华昌达、华西能源、大商股份、百润股份、航民股份、金叶珠宝
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 滨海能源 | 3.64 | -45.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 凯撒旅业 | 3.15 | -3.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 华昌达 | 3.26 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 昆仑万维 | 5.02 | -35.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 退市同达 | 3.25 | -37.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 新希望 | 3.5 | -6.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 荣盛发展 | 3.39 | -41.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 易联众 | 2.42 | 82.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 大恒科技 | 2.42 | 13.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 科达股份 | 3.33 | 40.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 金叶珠宝 | 4.0 | 8.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 新希望 | 2.72 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 兔宝宝 | 3.58 | 9.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 百润股份 | 3.77 | 6.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 华西能源 | 3.56 | 57.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 大商股份 | 3.62 | 53.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 三安光电 | 3.89 | 23.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 航民股份 | 3.17 | 31.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 滨海能源 | 3.64 | -45.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 凯撒旅业 | 3.15 | -3.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 广电运通 | 4.9 | -19.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 昆仑万维 | 5.02 | -35.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 退市易见 | 5.58 | -32.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 退市同达 | 3.25 | -37.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中航高科 | 5.27 | -45.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 远东股份 | 7.97 | -47.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 经纬纺机 | 3.62 | -32.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | *ST华闻 | 2.71 | -39.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | *ST洪涛 | 2.82 | -20.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 巨星科技 | 2.62 | -18.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 日照港 | 2.36 | -20.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 退市华业 | 5.35 | -28.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 千里科技 | 4.7 | -30.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 北新建材 | 5.28 | -68.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 兔宝宝 | 3.58 | 9.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 百润股份 | 3.77 | 6.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 华西能源 | 3.56 | 57.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 华昌达 | 3.63 | -2.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 大商股份 | 3.62 | 53.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 航民股份 | 3.17 | 31.59 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 12/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。