广发小盘成长混合(LOF)A

广发小盘成长混合(LOF)A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

广发小盘成长混合(LOF)A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.79%，四季平均换手约53.03%。四季度新进Top10：ST易购、兴业银行、华阳股份、太钢不锈、山西焦煤。2009 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 4 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 煤炭 与 银行 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 0% 调整至 10.77%，银行 由 0% 至 7.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 6.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、华发股份、华阳股份、山西焦煤，退出 万科A、中远航运、水井坊、海螺水泥。Q3 再平衡：新进 中国平安、国阳新能、深发展A、潞安环能，退出 ST易购、华发股份、华阳股份、山西焦煤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、兴业银行、华阳股份、太钢不锈，退出 中国平安、华侨城A、国阳新能、天士力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、交通运输、医药生物 等方向；净加仓 钢铁(+2.98pp)、煤炭(+10.77pp)、银行(+7.17pp)；净降配 电力设备(-2.63pp)、交通运输(-2.1pp)、医药生物(-2.44pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：ST易购、华发股份、华阳股份、山西焦煤、泸州老窖、苏宁环球；退出：万科A、中远航运、水井坊、海螺水泥、特变电工、苏宁电器

2009-09-30 新进：中国平安、国阳新能、深发展A、潞安环能、苏宁电器、西山煤电；退出：ST易购、华发股份、华阳股份、山西焦煤、格力电器、苏宁环球

2009-12-31 新进：ST易购、兴业银行、华阳股份、太钢不锈、山西焦煤、平安银行、格力电器；退出：中国平安、华侨城A、国阳新能、天士力、深发展A、苏宁电器、西山煤电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 4/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。