广发小盘成长混合(LOF)A
(162703)公募权益主动型混合型LOF2016 自然年 · 重仓透视
广发小盘成长混合(LOF)A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
广发小盘成长混合(LOF)A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.65%，四季平均换手约61.9%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST长园、格力电器、瑞普生物、融发核电、长虹华意。2016 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.6500% |
| 平均换手 | 61.9000% |
| 持股集中度 | 0.0186 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 电子 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 11%，电子 由 6.61% 至 8.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 9.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、ST长园、五粮液、山东黄金，退出 丽江旅游、伟星股份、创维数字、华业资本。Q3 再平衡：新进 友阿股份、台海核电、嘉化能源、恒宝股份，退出 ST人福、ST长园、湖南黄金、融发核电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST长园、格力电器、瑞普生物、融发核电，退出 台海核电、嘉化能源、山东黄金、广电运通，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、社会服务、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+8.69pp)、家用电器(+5.71pp)、电子(+2.19pp)；净降配 机械设备(-3.78pp)、社会服务(-2.38pp)、计算机(-4.94pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→9.54%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 9.54%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 9.54% | 3.37% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 5.44% | 8.43% | 11.0% | +11.00 |
| 电子 | 6.61% | 4.82% | 4.62% | 8.8% | +2.19 |
| 电力设备 | 0.0% | 8.0% | 9.92% | 8.69% | +8.69 |
| 家用电器 | 2.53% | 0.0% | 0.0% | 8.24% | +5.71 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 5.29% | 6.09% | +6.09 |
| 农林牧渔 | 2.52% | 0.0% | 0.0% | 3.68% | +1.16 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.78% | 5.24% | 0.0% | 0.0% | -3.78 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 4.21% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 9.54% | 3.37% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.17% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 2.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.38 |
| 计算机 | 4.94% | 4.38% | 3.63% | 0.0% | -4.94 |
| 纺织服饰 | 6.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.52 |
| 非银金融 | 3.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.12 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 9.54% | 3.37% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：ST人福、ST长园、五粮液、山东黄金、湖南黄金、融发核电、贵州茅台；退出：丽江旅游、伟星股份、创维数字、华业资本、华英农业、经纬纺机、金叶珠宝
2016-09-30 新进：友阿股份、台海核电、嘉化能源、恒宝股份、长园集团；退出：ST人福、ST长园、湖南黄金、融发核电、黄河旋风
2016-12-31 新进：ST长园、格力电器、瑞普生物、融发核电、长虹华意、风华高科；退出：台海核电、嘉化能源、山东黄金、广电运通、恒宝股份、长园集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 五粮液 | 3.22 | 2.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 湖南黄金 | 4.21 | -8.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 融发核电 | 3.25 | -6.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | ST人福 | 2.89 | 22.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.22 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | ST长园 | 4.75 | 0.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 山东黄金 | 5.33 | -1.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 金叶珠宝 | 3.39 | -8.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 经纬纺机 | 3.12 | -3.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 创维数字 | 2.53 | -12.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 伟星股份 | 3.13 | 7.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 丽江旅游 | 2.38 | -3.43 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 华英农业 | 2.52 | -16.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 华业资本 | 4.76 | -7.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 恒宝股份 | 4.21 | -13.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 友阿股份 | 5.29 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 嘉化能源 | 3.17 | 3.44 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 湖南黄金 | 4.21 | -8.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | ST人福 | 2.89 | 22.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 黄河旋风 | 5.24 | 9.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 长虹华意 | 3.25 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 风华高科 | 3.14 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 格力电器 | 4.99 | 28.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 瑞普生物 | 3.68 | -10.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 恒宝股份 | 4.21 | -13.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 广电运通 | 3.63 | -11.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 嘉化能源 | 3.17 | 3.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 山东黄金 | 3.37 | -4.4 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 10/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。