银华和谐主题混合

银华和谐主题混合 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

银华和谐主题混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.32%，四季平均换手约59.87%。四季度新进Top10：ST易购、万科A、上汽集团、威孚高科、恒生电子。2010 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 电子 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 8.32%，电子 由 2.67% 至 7.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 2.24% 升至 15.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、上汽集团、中国一重、兴业银行，退出 三安光电、上海汽车、中金岭南、南玻A。Q3 再平衡：新进 一汽轿车、三安光电、上海汽车、南玻A，退出 ST易购、上汽集团、兴业银行、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、万科A、上汽集团、威孚高科，退出 一汽轿车、上海汽车、中国一重、宝钢股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、钢铁、银行 等方向；净加仓 建筑材料(+3.91pp)、计算机(+3.13pp)、房地产(+8.32pp)；净降配 汽车(-2.74pp)、交通运输(-3.58pp)、钢铁(-3.73pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：ST易购、上汽集团、中国一重、兴业银行、平安银行、招商银行；退出：三安光电、上海汽车、中金岭南、南玻A、同方股份、楚天高速

2010-09-30 新进：一汽轿车、三安光电、上海汽车、南玻A、苏宁电器；退出：ST易购、上汽集团、兴业银行、平安银行、招商银行

2010-12-31 新进：ST易购、万科A、上汽集团、威孚高科、恒生电子、莱宝高科、金地集团；退出：一汽轿车、上海汽车、中国一重、宝钢股份、浦发银行、潍柴动力、苏宁电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 11/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。