银华和谐主题混合
(180018)权益主动型公募混合型2014 自然年 · 重仓透视
银华和谐主题混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
银华和谐主题混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.48%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：*ST华幸、中国平安、中国稀土、华侨城A、招商地产。2014 年调仓：新进 15 笔（14 盈 / 1 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.4800% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0165 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 非银金融 两条主线展开：房地产 持仓占比由 3.79% 调整至 6.66%，非银金融 由 0% 至 4.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST华幸、兔宝宝、海信家电、金信诺，退出 华夏幸福、天顺风能、汤臣倍健、誉衡药业。Q3 再平衡：新进 宝钢股份、探路者、鑫富药业、银泰资源，退出 *ST华幸、华力创通、承德露露、海信家电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 6.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST华幸、中国平安、中国稀土、华侨城A，退出 兔宝宝、宝钢股份、鑫富药业、银泰资源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、食品饮料、机械设备 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.81pp)、汽车(+3.55pp)、非银金融(+4.88pp)；净降配 医药生物(-3.35pp)、食品饮料(-7.15pp)、机械设备(-6.05pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 3.79% | 2.74% | 0.0% | 6.66% | +2.87 |
| 建筑材料 | 5.86% | 10.76% | 11.59% | 5.11% | -0.75 |
| 电力设备 | 5.86% | 3.09% | 4.94% | 4.91% | -0.95 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.88% | +4.88 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 3.58% | 3.81% | +3.81 |
| 国防军工 | 2.92% | 7.28% | 4.52% | 3.68% | +0.76 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.55% | +3.55 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 2.84% | 2.52% | +2.52 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 2.65% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 2.26% | 5.9% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 3.35% | 0.0% | 3.11% | 0.0% | -3.35 |
| 食品饮料 | 7.15% | 3.11% | 0.0% | 0.0% | -7.15 |
| 机械设备 | 6.05% | 6.4% | 0.0% | 0.0% | -6.05 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：*ST华幸、兔宝宝、海信家电、金信诺、长电科技、隆华科技；退出：华夏幸福、天顺风能、汤臣倍健、誉衡药业、隆华节能、龙力生物
2014-09-30 新进：宝钢股份、探路者、鑫富药业、银泰资源、雷曼光电；退出：*ST华幸、华力创通、承德露露、海信家电、隆华科技
2014-12-31 新进：*ST华幸、中国平安、中国稀土、华侨城A、招商地产、长安汽车；退出：兔宝宝、宝钢股份、鑫富药业、银泰资源、长电科技、雷曼光电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 海信家电 | 2.63 | 4.37 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 兔宝宝 | 3.69 | 56.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 金信诺 | 3.47 | 29.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 长电科技 | 2.26 | 35.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 誉衡药业 | 3.35 | -3.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 天顺风能 | 2.57 | -2.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 龙力生物 | 2.61 | -21.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 汤臣倍健 | 4.83 | -59.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 银泰资源 | 2.84 | 14.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 鑫富药业 | 3.11 | -35.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 探路者 | 3.58 | 6.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 雷曼光电 | 2.33 | 99.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 宝钢股份 | 2.65 | 61.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 承德露露 | 3.11 | 10.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 海信家电 | 2.63 | 4.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 华力创通 | 3.81 | 17.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 隆华科技 | 6.4 | 10.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | *ST华幸 | 2.74 | 0.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 招商地产 | 3.81 | 24.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 华侨城A | 4.43 | 16.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 长安汽车 | 3.55 | 23.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国稀土 | 2.52 | 10.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | *ST华幸 | 2.23 | 27.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 4.88 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 银泰资源 | 2.84 | 14.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 鑫富药业 | 3.11 | -35.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 兔宝宝 | 4.37 | -11.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 雷曼光电 | 2.33 | 99.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 宝钢股份 | 2.65 | 61.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 长电科技 | 3.57 | -6.78 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 14/1；退出 规避/错失 7/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。