银华和谐主题混合

银华和谐主题混合 2011年重仓选股年度评论

年度摘要

银华和谐主题混合 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.98%，四季平均换手约76.87%。四季度新进Top10：ST华谊、中国中免、伊利股份、招商银行、洋河股份。2011 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 19 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 食品饮料 两条主线展开：计算机 持仓占比由 3.92% 调整至 7.28%，食品饮料 由 0% 至 4.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 3.92% 升至 9.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上汽集团、中基健康、四创电子、峨眉山A，退出 三安光电、上海汽车、冀东水泥、川投能源。Q3 再平衡：新进 三安光电、上海汽车、中国联通、五粮液，退出 上汽集团、中国卫星、中基健康、南玻A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST华谊、中国中免、伊利股份、招商银行，退出 三安光电、上海汽车、五粮液、悦达投资，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、汽车、国防军工 等方向；净加仓 通信(+3.46pp)、电力设备(+2.58pp)、传媒(+2.74pp)；净降配 电子(-2.21pp)、汽车(-2.85pp)、国防军工(-2.63pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2011-03-31 新进：—；退出：—

2011-06-30 新进：上汽集团、中基健康、四创电子、峨眉山A、川大智胜、机器人、桂林旅游；退出：三安光电、上海汽车、冀东水泥、川投能源、海螺水泥、金地集团、首开股份

2011-09-30 新进：三安光电、上海汽车、中国联通、五粮液、国电南瑞、悦达投资、拓尔思、苏宁电器、雏鹰农牧；退出：上汽集团、中国卫星、中基健康、南玻A、四创电子、峨眉山A、川大智胜、机器人、桂林旅游

2011-12-31 新进：ST华谊、中国中免、伊利股份、招商银行、洋河股份、雏鹰退；退出：三安光电、上海汽车、五粮液、悦达投资、苏宁电器、雏鹰农牧

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 19/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。