银华和谐主题混合
(180018)权益主动型公募混合型2017 自然年 · 重仓透视
银华和谐主题混合 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
银华和谐主题混合 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.13%，四季平均换手约68.2%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三一重工、广联达。2017 年调仓：新进 17 笔（11 盈 / 6 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.1300% |
| 平均换手 | 68.2000% |
| 持股集中度 | 0.0177 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 轻工制造 两条主线展开：计算机 持仓占比由 4.44% 调整至 15.48%，轻工制造 由 0% 至 7.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 11.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东阿阿胶、中国人寿、兴业银行、华策影视，退出 中国神华、中国铝业、中煤能源、双汇发展。Q3 再平衡：新进 中国太保、京东方A、分众传媒、广汇汽车，退出 上汽集团、东阿阿胶、中国人寿、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、广联达，退出 京东方A、广汇汽车，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、煤炭、钢铁 等方向；净加仓 传媒(+6.79pp)、计算机(+11.04pp)、轻工制造(+7.28pp)；净降配 食品饮料(-6.59pp)、煤炭(-5.06pp)、钢铁(-2.43pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.99%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 3.99% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 4.44% | 5.01% | 8.1% | 15.48% | +11.04 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 7.77% | 7.28% | +7.28 |
| 传媒 | 0.0% | 10.51% | 4.38% | 6.79% | +6.79 |
| 非银金融 | 4.09% | 10.91% | 10.07% | 6.08% | +1.99 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.31% | +3.31 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 3.63% | 3.12% | +3.12 |
| 食品饮料 | 6.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.59 |
| 煤炭 | 5.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.06 |
| 钢铁 | 2.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.43 |
| 汽车 | 5.85% | 4.44% | 2.85% | 0.0% | -5.85 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.99% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 3.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.10 |
| 银行 | 0.0% | 11.75% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：东阿阿胶、中国人寿、兴业银行、华策影视、完美世界、慈文传媒、招商银行；退出：中国神华、中国铝业、中煤能源、双汇发展、安琪酵母、宝钢股份、江淮汽车
2017-09-30 新进：中国太保、京东方A、分众传媒、广汇汽车、格力电器、欧派家居、海康威视、索菲亚；退出：上汽集团、东阿阿胶、中国人寿、兴业银行、华策影视、完美世界、慈文传媒、招商银行
2017-12-31 新进：三一重工、广联达；退出：京东方A、广汇汽车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 东阿阿胶 | 3.5 | -9.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 慈文传媒 | 3.49 | 2.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 完美世界 | 3.25 | -4.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 华策影视 | 3.77 | -2.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 招商银行 | 7.25 | 6.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 4.5 | 2.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国人寿 | 3.97 | 2.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 4.07 | 5.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 宝钢股份 | 2.43 | 3.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 安琪酵母 | 2.52 | 23.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 江淮汽车 | 3.37 | -9.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中国神华 | 2.54 | 15.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中国铝业 | 3.1 | -2.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中煤能源 | 2.52 | -3.76 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 格力电器 | 3.63 | 15.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 京东方A | 3.99 | 31.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 分众传媒 | 4.38 | 40.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 海康威视 | 2.85 | 21.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 索菲亚 | 4.08 | -2.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 广汇汽车 | 2.85 | -4.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中国太保 | 4.83 | 12.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 欧派家居 | 3.69 | 15.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 3.5 | -9.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 慈文传媒 | 3.49 | 2.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 完美世界 | 3.25 | -4.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 华策影视 | 3.77 | -2.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 招商银行 | 7.25 | 6.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 4.44 | -2.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 4.5 | 2.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中国人寿 | 3.97 | 2.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 广联达 | 6.78 | 29.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 三一重工 | 3.31 | -13.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 京东方A | 3.99 | 31.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 广汇汽车 | 2.85 | -4.86 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 11/6；退出 规避/错失 8/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。