银华和谐主题混合

银华和谐主题混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

银华和谐主题混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.04%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：ST长园、海信家电、海信视像、盛运退、誉衡药业。2013 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 食品饮料 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 5.84%，食品饮料 由 2.24% 至 5.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方雨虹、宁波韵升、汤臣倍健、海信视像，退出 中国石化、乐视网、华兰生物、双汇发展。Q3 食品饮料行业持仓占比从 3.35% 升至 14.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海梅林、恒顺醋业、江淮汽车、海信电器，退出 宁波韵升、尖峰集团、恒生电子、海信视像，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST长园、海信家电、海信视像、盛运退，退出 上海梅林、恒顺醋业、海信电器、涪陵榨菜，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、石油石化、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+2.84pp)、食品饮料(+3.53pp)、汽车(+2.8pp)；净降配 传媒(-2.38pp)、石油石化(-3.03pp)、医药生物(-2.3pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：东方雨虹、宁波韵升、汤臣倍健、海信视像、盛运退、科伦药业、软控股份、雏鹰退；退出：中国石化、乐视网、华兰生物、双汇发展、恒瑞医药、海信电器、雏鹰农牧、顺网科技

2013-09-30 新进：上海梅林、恒顺醋业、江淮汽车、海信电器、涪陵榨菜、隆华节能、雏鹰农牧；退出：宁波韵升、尖峰集团、恒生电子、海信视像、盛运退、软控股份、雏鹰退

2013-12-31 新进：ST长园、海信家电、海信视像、盛运退、誉衡药业、隆华科技、雏鹰退；退出：上海梅林、恒顺醋业、海信电器、涪陵榨菜、科伦药业、隆华节能、雏鹰农牧

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。