长城安心回报混合A

长城安心回报混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

长城安心回报混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.91%，四季平均换手约76.13%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：圣泉集团、智明达、桐昆股份、洛阳钼业、澜起科技。2023 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 石油石化 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 6.97% 调整至 17.13%，石油石化 由 2.67% 至 7.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 基础化工行业持仓占比从 6.97% 升至 12.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三美股份、华测检测、华荣股份、吉祥航空，退出 万华化学、中国太保、同花顺、圣邦股份。Q3 再平衡：新进 中密控股、中科蓝讯、中航重机、滨化股份，退出 三美股份、吉祥航空、圣泉集团、瑞联新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 圣泉集团、智明达、桐昆股份、洛阳钼业，退出 中密控股、中航重机、华利集团、华荣股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、非银金融、机械设备 等方向；净加仓 石油石化(+4.58pp)、基础化工(+10.16pp)；净降配 纺织服饰(-1.91pp)、非银金融(-2.22pp)、机械设备(-2.66pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三美股份、华测检测、华荣股份、吉祥航空、圣泉集团、恒力石化、江河集团、瑞联新材；退出：万华化学、中国太保、同花顺、圣邦股份、广联航空、思进智能、桐昆股份、澜起科技

2023-09-30 新进：中密控股、中科蓝讯、中航重机、滨化股份；退出：三美股份、吉祥航空、圣泉集团、瑞联新材

2023-12-31 新进：圣泉集团、智明达、桐昆股份、洛阳钼业、澜起科技、瑞联新材、聚辰股份；退出：中密控股、中航重机、华利集团、华荣股份、恒力石化、江河集团、滨化股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 15/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。