金鹰策略配置混合
(210008)公募混合型2013 自然年 · 重仓透视
金鹰策略配置混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰策略配置混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.55%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：ST银江、万邦达、光明乳业、康缘药业、昌红科技。2013 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.5500% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0235 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 医药生物 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 7.62%，医药生物 由 3.78% 至 7.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST易录、ST德豪、中源协和、开山股份，退出 万科A、东华科技、东吴证券、中福实业。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 8.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 凤凰传媒、北京君正、厦门钨业、易华录，退出 *ST易录、ST德豪、信维通信、开山股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST银江、万邦达、光明乳业、康缘药业，退出 中恒集团、中源协和、凤凰传媒、北京君正，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、基础化工、非银金融 等方向；净加仓 公用事业(+3.18pp)、机械设备(+3.96pp)、通信(+5.4pp)；净降配 房地产(-3.46pp)、基础化工(-4.61pp)、非银金融(-3.3pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.35pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.35pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 4.35% | 6.59% | 4.39% | 0.0% | -4.35 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 石油石化 | 9.65% | 9.26% | 7.51% | 8.49% | -1.16 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 8.33% | 7.62% | +7.62 |
| 医药生物 | 3.78% | 10.7% | 12.27% | 7.26% | +3.48 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.4% | +5.40 |
| 计算机 | 4.35% | 11.56% | 11.97% | 4.73% | +0.38 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.57% | 0.0% | 3.96% | +3.96 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.71% | 0.0% | 3.18% | +3.18 |
| 食品饮料 | 4.63% | 4.23% | 0.0% | 2.88% | -1.75 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.1% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 3.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.46 |
| 基础化工 | 4.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.61 |
| 非银金融 | 3.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.30 |
| 电子 | 2.96% | 3.42% | 3.09% | 0.0% | -2.96 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 3.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.85 |
| 农林牧渔 | 3.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.31 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.35% | 6.59% | 4.39% | 0% | -4.35 | 明显减仓 | 科大讯飞 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：*ST易录、ST德豪、中源协和、开山股份、胜利股份、黑芝麻；退出：万科A、东华科技、东吴证券、中福实业、南方食品、康得新
2013-09-30 新进：凤凰传媒、北京君正、厦门钨业、易华录、电广传媒、银江股份；退出：*ST易录、ST德豪、信维通信、开山股份、胜利股份、黑芝麻
2013-12-31 新进：ST银江、万邦达、光明乳业、康缘药业、昌红科技、林洋能源、退市鹏博、鱼跃医疗；退出：中恒集团、中源协和、凤凰传媒、北京君正、厦门钨业、易华录、科大讯飞、银江股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 胜利股份 | 3.71 | -2.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | ST德豪 | 3.06 | -11.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | *ST易录 | 4.97 | -9.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 开山股份 | 2.57 | 7.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中源协和 | 5.42 | 16.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 万科A | 3.46 | -8.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中福实业 | 3.31 | -26.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 东华科技 | 3.85 | -14.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 康得新 | 4.61 | -12.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 东吴证券 | 3.3 | -16.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 电广传媒 | 5.37 | -12.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 银江股份 | 2.78 | 4.69 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 北京君正 | 3.09 | 51.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 厦门钨业 | 3.1 | -17.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 凤凰传媒 | 2.96 | -31.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 胜利股份 | 3.71 | -2.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 黑芝麻 | 4.23 | -11.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | ST德豪 | 3.06 | -11.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 信维通信 | 3.42 | -16.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 开山股份 | 2.57 | 7.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 鱼跃医疗 | 3.96 | 34.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 万邦达 | 4.07 | -12.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 昌红科技 | 3.96 | -3.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 康缘药业 | 3.3 | 0.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 光明乳业 | 2.88 | -24.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 退市鹏博 | 5.4 | -3.13 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 林洋能源 | 3.18 | -17.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 科大讯飞 | 4.39 | 0.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 易华录 | 4.8 | 3.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 北京君正 | 3.09 | 51.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中恒集团 | 5.51 | -8.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 厦门钨业 | 3.1 | -17.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中源协和 | 6.76 | -18.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 凤凰传媒 | 2.96 | -31.07 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 13/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。