金鹰策略配置混合

金鹰策略配置混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰策略配置混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.61%，四季平均换手约66.7%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：上海钢联、东软集团、塞力医疗、百联股份、重百集团。2018 年调仓：新进 15 笔（11 盈 / 4 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 医药生物 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 35.09%，医药生物 由 6.28% 至 13.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 人乐退、创新新材、华泰证券、恒生电子，退出 华联综超、奥飞娱乐、步步高、莱美药业。Q3 计算机行业持仓占比从 14.04% 升至 35.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 四维图新、海普瑞、网宿科技、航天信息，退出 中百集团、人乐退、光韵达、创新新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海钢联、东软集团、塞力医疗、百联股份，退出 四维图新、新华都、网宿科技、航天信息，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、有色金属、传媒 等方向；净加仓 计算机(+35.09pp)、医药生物(+7.09pp)；净降配 机械设备(-13.02pp)、有色金属(-6.18pp)、商贸零售(-8.82pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→5.61%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：人乐退、创新新材、华泰证券、恒生电子、石基信息、超图软件；退出：华联综超、奥飞娱乐、步步高、莱美药业、软控股份、重庆百货

2018-09-30 新进：四维图新、海普瑞、网宿科技、航天信息、重庆百货；退出：中百集团、人乐退、光韵达、创新新材、华泰证券

2018-12-31 新进：上海钢联、东软集团、塞力医疗、百联股份、重百集团、长亮科技；退出：四维图新、新华都、网宿科技、航天信息、重庆百货、齐翔腾达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/4；退出 规避/错失 13/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。