金鹰策略配置混合

金鹰策略配置混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰策略配置混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.12%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST万方、*ST香雪、中国软件、天海防务、尚荣医疗。2015 年调仓：新进 26 笔（9 盈 / 17 亏）；退出 26 笔（规避 18 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 汽车 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 5.13% 调整至 6.38%，汽车 由 0% 至 6.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 9.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST香雪、中国东航、中国国航、五粮液，退出 京天利、保利地产、冀东水泥、华力创通。Q3 再平衡：新进 东凌粮油、中航动力、冠昊生物、利欧股份，退出 *ST香雪、中国东航、中国国航、五粮液，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST万方、*ST香雪、中国软件、天海防务，退出 东凌粮油、中航动力、冠昊生物、利欧股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、公用事业、社会服务 等方向；净加仓 汽车(+6.27pp)、基础化工(+3.52pp)、医药生物(+6.25pp)；净降配 建筑材料(-4.93pp)、电力设备(-1.55pp)、公用事业(-5.42pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.83%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-4.47pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.47% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.47% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST香雪、中国东航、中国国航、五粮液、南方航空、大华农、星光股份、正邦科技、腾邦退；退出：京天利、保利地产、冀东水泥、华力创通、新研股份、林洋电子、汤臣倍健、腾邦国际、阳光电源

2015-09-30 新进：东凌粮油、中航动力、冠昊生物、利欧股份、沃森生物、福星股份、蓝鼎控股、迪森股份、阳光电源、香雪制药；退出：*ST香雪、中国东航、中国国航、五粮液、南方航空、大华农、星光股份、正邦科技、海伦钢琴、腾邦退

2015-12-31 新进：*ST万方、*ST香雪、中国软件、天海防务、尚荣医疗、易普力、智云股份、比亚迪、科华数据、索菲亚；退出：东凌粮油、中航动力、冠昊生物、利欧股份、沃森生物、福星股份、蓝鼎控股、迪森股份、阳光电源、香雪制药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/17；退出 规避/错失 18/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。