大摩主题优选混合
(233011)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
大摩主题优选混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
大摩主题优选混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.78%，四季平均换手约76.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.06%)。四季度新进Top10：东方明珠、康得退、新华医疗、昆药集团、海尔智家。2013 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.7800% |
| 平均换手 | 76.1300% |
| 持股集中度 | 0.0212 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 食品饮料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 9.9% 调整至 13.37%，食品饮料 由 0% 至 8.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 7.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海家化、云南白药、伊利股份、保利发展，退出 上海凯宝、上海医药、中新药业、交通银行。Q3 再平衡：新进 人福医药、保利地产、大华股份、歌尔声学，退出 保利发展、博瑞传播、康得退、生物股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方明珠、康得退、新华医疗、昆药集团，退出 上海家化、云南白药、人福医药、保利地产，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、房地产、计算机 等方向；净加仓 汽车(+3.87pp)、食品饮料(+8.35pp)、医药生物(+3.47pp)；净降配 银行(-7.08pp)、房地产(-9.98pp)、计算机(-5.64pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.06%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.06pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.06% | +4.06 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 9.9% | 3.79% | 9.47% | 13.37% | +3.47 |
| 食品饮料 | 0.0% | 7.8% | 7.89% | 8.35% | +8.35 |
| 电子 | 0.0% | 3.67% | 10.45% | 5.35% | +5.35 |
| 基础化工 | 4.05% | 4.69% | 0.0% | 5.24% | +1.19 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.06% | +4.06 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.03% | +4.03 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.87% | +3.87 |
| 银行 | 7.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.08 |
| 房地产 | 9.98% | 5.41% | 6.03% | 0.0% | -9.98 |
| 计算机 | 5.64% | 6.18% | 10.27% | 0.0% | -5.64 |
| 社会服务 | 0.0% | 4.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.0% | 3.29% | 4.73% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 5.48% | 4.47% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：上海家化、云南白药、伊利股份、保利发展、博瑞传播、康得退、生物股份、贵州茅台、鼎龙股份；退出：上海凯宝、上海医药、中新药业、交通银行、保利地产、康得新、浦发银行、金地集团、首开股份
2013-09-30 新进：人福医药、保利地产、大华股份、歌尔声学、海康威视、金宇集团；退出：保利发展、博瑞传播、康得退、生物股份、贵州茅台、远光软件
2013-12-31 新进：东方明珠、康得退、新华医疗、昆药集团、海尔智家、白云山、贵州茅台、赛轮轮胎；退出：上海家化、云南白药、人福医药、保利地产、大华股份、歌尔声学、海康威视、金宇集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 云南白药 | 3.79 | 39.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 鼎龙股份 | 3.67 | 14.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 生物股份 | 5.48 | 12.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 上海家化 | 3.29 | -3.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.84 | -29.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 博瑞传播 | 4.58 | 65.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.96 | 42.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 上海凯宝 | 2.72 | -60.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 浦发银行 | 2.77 | -18.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中新药业 | 3.52 | -20.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 首开股份 | 4.0 | -41.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 金地集团 | 3.26 | 4.41 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 交通银行 | 4.31 | -13.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 上海医药 | 3.66 | -19.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 大华股份 | 4.07 | -10.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 歌尔声学 | 5.38 | -17.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 海康威视 | 6.2 | -12.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 人福医药 | 4.09 | -12.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 远光软件 | 6.18 | 28.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 康得退 | 4.69 | -14.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.84 | -29.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 博瑞传播 | 4.58 | 65.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 康得退 | 5.24 | -18.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 白云山 | 3.87 | -6.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 昆药集团 | 4.28 | 1.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 3.98 | 20.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 新华医疗 | 5.22 | 33.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 东方明珠 | 4.03 | -13.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 4.06 | -16.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 赛轮轮胎 | 3.87 | -6.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 云南白药 | 5.38 | -12.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 大华股份 | 4.07 | -10.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 歌尔声学 | 5.38 | -17.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 海康威视 | 6.2 | -12.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 保利地产 | 6.03 | -16.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 人福医药 | 4.09 | -12.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 金宇集团 | 4.47 | 11.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 上海家化 | 4.73 | -2.72 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 15/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。