大摩主题优选混合

大摩主题优选混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩主题优选混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.97%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：*ST华西、ST晨鸣、中洲控股、康力电梯、珈伟新能。2015 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 轻工制造 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 6.74% 调整至 9.93%，轻工制造 由 6.36% 至 8.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST凯乐、云图控股、双箭股份、圆通速递，退出 东百集团、中国中期、大亚科技、大杨创世。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 10.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 广日股份、新都化工、横店东磁、江铃汽车，退出 *ST凯乐、云图控股、双箭股份、圆通速递，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华西、ST晨鸣、中洲控股、康力电梯，退出 广日股份、新都化工、江铃汽车、珈伟股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、商贸零售、纺织服饰 等方向；净加仓 电力设备(+3.19pp)、非银金融(+4.13pp)、机械设备(+4.78pp)；净降配 汽车(-8.91pp)、交通运输(-4.69pp)、商贸零售(-3.92pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.9pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.9% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宏达矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST凯乐、云图控股、双箭股份、圆通速递、大亚圣象、梦洁股份、珈伟新能、退市中天、退市未来；退出：东百集团、中国中期、大亚科技、大杨创世、宏达矿业、新都化工、星宇股份、梦洁家纺、金杯电工

2015-09-30 新进：广日股份、新都化工、横店东磁、江铃汽车、珈伟股份、福星股份、禾嘉股份、经纬纺机、长百集团；退出：*ST凯乐、云图控股、双箭股份、圆通速递、大亚圣象、梦洁股份、珈伟新能、退市中天、退市未来

2015-12-31 新进：*ST华西、ST晨鸣、中洲控股、康力电梯、珈伟新能、退市易见、齐峰新材；退出：广日股份、新都化工、江铃汽车、珈伟股份、禾嘉股份、经纬纺机、长百集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。