大摩主题优选混合

大摩主题优选混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩主题优选混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.31%，四季平均换手约79.33%。四季度新进Top10：云图控股、华光环能、双林股份、圆通速递、大亚圣象。2014 年调仓：新进 20 笔（16 盈 / 4 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 基础化工 两条主线展开：汽车 持仓占比由 3.87% 调整至 16.57%，基础化工 由 0% 至 13.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东风科技、云图控股、光正眼科、冰轮环境，退出 保利地产、信维通信、光正集团、国电南瑞。Q3 汽车行业持仓占比从 3.38% 升至 17.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 大杨创世、新都化工、星宇股份、江淮汽车，退出 云图控股、光正眼科、冰轮环境、华帝股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 云图控股、华光环能、双林股份、圆通速递，退出 东风科技、大杨创世、新都化工、星宇股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、机械设备、电子 等方向；净加仓 公用事业(+4.07pp)、轻工制造(+4.08pp)、基础化工(+13.2pp)；净降配 家用电器(-7.77pp)、机械设备(-3.75pp)、电子(-3.9pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：东风科技、云图控股、光正眼科、冰轮环境、国际医学、圆通速递、金城医药、银河电子、马应龙；退出：保利地产、信维通信、光正集团、国电南瑞、大冷股份、新华医疗、昆明制药、海信电器、银轮股份

2014-09-30 新进：大杨创世、新都化工、星宇股份、江淮汽车、海达股份、烽火通信、赛轮股份、金杯电工、银轮股份；退出：云图控股、光正眼科、冰轮环境、华帝股份、国际医学、圆通速递、金城医药、银河电子、马应龙

2014-12-31 新进：云图控股、华光环能、双林股份、圆通速递、大亚圣象、峰璟股份、青岛双星；退出：东风科技、大杨创世、新都化工、星宇股份、江淮汽车、烽火通信、赛轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/4；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。