国联安优势混合

国联安优势混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安优势混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.17%，四季平均换手约60.3%。四季度新进Top10：保利发展、冀中能源、吉林敖东、神火股份。2009 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 商贸零售 两条主线展开：银行 持仓占比由 2.67% 调整至 8.38%，商贸零售 由 3.47% 至 7.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 2.67% 升至 11.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、中兴通讯、大商股份、工商银行，退出 中信证券、华茂股份、海油工程、金晶科技。Q3 再平衡：新进 南京医药、建发股份、浦发银行、福耀玻璃，退出 万科A、伊利股份、小商品城、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、冀中能源、吉林敖东、神火股份，退出 中兴通讯、南京医药、康缘药业、民生银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、建筑材料、石油石化 等方向；净加仓 汽车(+3.18pp)、煤炭(+5.31pp)、交通运输(+2.92pp)；净降配 非银金融(-2.26pp)、钢铁(-2.73pp)、建筑材料(-2.95pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：万科A、中兴通讯、大商股份、工商银行、民生银行；退出：中信证券、华茂股份、海油工程、金晶科技、鞍钢股份

2009-09-30 新进：南京医药、建发股份、浦发银行、福耀玻璃；退出：万科A、伊利股份、小商品城、工商银行

2009-12-31 新进：保利发展、冀中能源、吉林敖东、神火股份；退出：中兴通讯、南京医药、康缘药业、民生银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 5/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。