国联安优势混合

国联安优势混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安优势混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.85%，四季平均换手约82.1%。四季度新进Top10：万科A、保利发展、天海防务、浙江鼎力、瑞丰高材。2015 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 8 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.17% 调整至 21.11%，国防军工 由 0% 至 4.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万东医疗、丽江股份、华天科技、奥飞娱乐，退出 万科A、中国银行、保利地产、华侨城A。Q3 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 10.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 丽江旅游、千方科技、奥瑞金、奥飞动漫，退出 万东医疗、三安光电、丽江股份、奥飞娱乐，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、保利发展、天海防务、浙江鼎力，退出 丽江旅游、千方科技、奥飞动漫、宋城演艺，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、银行、计算机 等方向；净加仓 轻工制造(+3.63pp)、电子(+8.94pp)、国防军工(+4.38pp)；净降配 汽车(-7.03pp)、银行(-3.81pp)、房地产(-11.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：万东医疗、丽江股份、华天科技、奥飞娱乐、广电运通、牧原股份、通富微电、长电科技；退出：万科A、中国银行、保利地产、华侨城A、海康威视、立讯精密、长安汽车、首开股份

2015-09-30 新进：丽江旅游、千方科技、奥瑞金、奥飞动漫、宋城演艺、康缘药业、皇氏集团、索菲亚；退出：万东医疗、三安光电、丽江股份、奥飞娱乐、广电运通、招商地产、牧原股份、通富微电

2015-12-31 新进：万科A、保利发展、天海防务、浙江鼎力、瑞丰高材、维信诺、通富微电；退出：丽江旅游、千方科技、奥飞动漫、宋城演艺、康缘药业、皇氏集团、索菲亚

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 8/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。