国联安优势混合
(257030)公募混合型2010 自然年 · 重仓透视
国联安优势混合 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
国联安优势混合 2010年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.44%，四季平均换手约53.47%。四季度新进Top10：万科A、保利发展、天原股份、山西高速、金刚退。2010 年调仓：新进 11 笔（9 盈 / 2 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.4400% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0288 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 商贸零售 两条主线展开：房地产 持仓占比由 5% 调整至 9.97%，商贸零售 由 7.84% 至 8.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国太保、保利发展、华侨城A、武汉凡谷，退出 保利地产、冀中能源、吉林敖东、建发股份。Q3 再平衡：新进 保利地产、兰花科创、大华股份、横店东磁，退出 中国太保、保利发展、华侨城A、武汉凡谷，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 3.45% 升至 9.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、保利发展、天原股份、山西高速，退出 保利地产、兴业银行、横店东磁、海康威视，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、银行 等方向；净加仓 机械设备(+4.13pp)、基础化工(+3.47pp)、计算机(+8.21pp)；净降配 医药生物(-4.05pp)、银行(-14.29pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 5.0% | 8.78% | 3.45% | 9.97% | +4.97 |
| 商贸零售 | 7.84% | 9.45% | 9.66% | 8.24% | +0.40 |
| 计算机 | 0.0% | 4.06% | 10.35% | 8.21% | +8.21 |
| 交通运输 | 3.62% | 0.0% | 0.0% | 6.09% | +2.47 |
| 煤炭 | 5.41% | 0.0% | 4.09% | 5.82% | +0.41 |
| 有色金属 | 4.72% | 4.48% | 4.99% | 5.14% | +0.42 |
| 非银金融 | 5.08% | 8.51% | 4.53% | 5.02% | -0.06 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.83% | 4.13% | +4.13 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.47% | +3.47 |
| 通信 | 0.0% | 4.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 4.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.05 |
| 银行 | 14.29% | 8.93% | 4.0% | 0.0% | -14.29 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.39% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：中国太保、保利发展、华侨城A、武汉凡谷、海康威视；退出：保利地产、冀中能源、吉林敖东、建发股份、民生银行
2010-09-30 新进：保利地产、兰花科创、大华股份、横店东磁、豫金刚石；退出：中国太保、保利发展、华侨城A、武汉凡谷、浦发银行
2010-12-31 新进：万科A、保利发展、天原股份、山西高速、金刚退；退出：保利地产、兴业银行、横店东磁、海康威视、豫金刚石
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 华侨城A | 4.14 | 15.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 武汉凡谷 | 4.15 | 20.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 海康威视 | 4.06 | 4.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 中国太保 | 3.61 | -4.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 吉林敖东 | 4.05 | -41.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 冀中能源 | 5.41 | -40.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 民生银行 | 4.71 | -21.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 建发股份 | 3.62 | -19.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 横店东磁 | 5.39 | 24.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 大华股份 | 6.63 | 8.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 豫金刚石 | 4.83 | 46.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 兰花科创 | 4.09 | 55.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 华侨城A | 4.14 | 15.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 武汉凡谷 | 4.15 | 20.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 3.99 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 中国太保 | 3.61 | -4.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 万科A | 5.23 | 5.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 山西高速 | 6.09 | -2.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 天原股份 | 3.47 | 3.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 横店东磁 | 5.39 | 24.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 海康威视 | 3.72 | 30.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 4.0 | 4.02 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 9/2；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。