国联安优势混合
(257030)公募混合型2011 自然年 · 重仓透视
国联安优势混合 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
国联安优势混合 2011年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.73%，四季平均换手约75.6%。四季度新进Top10：五粮液、平安银行、海宁皮城、海正药业。2011 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.7300% |
| 平均换手 | 75.6000% |
| 持股集中度 | 0.0192 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 银行 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 14.07%，银行 由 0% 至 12.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 9.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、三一重工、中国巨石、华侨城A，退出 中国太保、中国平安、兰花科创、华新水泥。Q3 再平衡：新进 兴业银行、双汇发展、新疆众和、林州重机，退出 万华化学、三一重工、中国巨石、华新建材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五粮液、平安银行、海宁皮城、海正药业，退出 华侨城A、新疆众和、林州重机、苏宁电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、石油石化、煤炭 等方向；净加仓 食品饮料(+14.07pp)、电子(+3.21pp)、医药生物(+3.58pp)；净降配 非银金融(-9.96pp)、石油石化(-4.39pp)、煤炭(-4.69pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 9.55% | 7.73% | 14.07% | +14.07 |
| 银行 | 0.0% | 4.39% | 7.65% | 12.03% | +12.03 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 3.67% | 3.82% | 3.64% | +3.64 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.58% | +3.58 |
| 商贸零售 | 8.11% | 0.0% | 5.15% | 3.29% | -4.82 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.95% | 3.21% | +3.21 |
| 非银金融 | 9.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.96 |
| 石油石化 | 4.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.39 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.64% | 3.3% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 4.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.69 |
| 基础化工 | 4.05% | 5.39% | 0.0% | 0.0% | -4.05 |
| 房地产 | 0.0% | 4.61% | 3.5% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 3.39% | 12.39% | 0.0% | 0.0% | -3.39 |
| 计算机 | 5.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.95 |
| 交通运输 | 3.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.85 |
| 有色金属 | 3.6% | 0.0% | 3.37% | 0.0% | -3.60 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：万华化学、三一重工、中国巨石、华侨城A、华新建材、民生银行、泸州老窖、海螺水泥、美邦服饰、贵州茅台；退出：中国太保、中国平安、兰花科创、华新水泥、大华股份、大商股份、天利高新、山西三维、新和成、神火股份
2011-09-30 新进：兴业银行、双汇发展、新疆众和、林州重机、立讯精密、苏宁电器；退出：万华化学、三一重工、中国巨石、华新建材、泸州老窖、海螺水泥
2011-12-31 新进：五粮液、平安银行、海宁皮城、海正药业；退出：华侨城A、新疆众和、林州重机、苏宁电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 华侨城A | 4.61 | -19.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 3.86 | -13.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 美邦服饰 | 3.67 | -9.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 民生银行 | 4.39 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 三一重工 | 4.64 | -20.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中国巨石 | 4.02 | -35.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 万华化学 | 5.39 | -14.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 5.69 | -10.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 4.16 | -38.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 山西三维 | 3.85 | -12.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 神火股份 | 3.6 | -43.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 新和成 | 4.05 | -3.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 大华股份 | 5.95 | -36.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 兰花科创 | 4.69 | 7.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 天利高新 | 4.39 | -4.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 大商股份 | 8.11 | -5.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中国平安 | 6.08 | -2.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中国太保 | 3.88 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 双汇发展 | 3.04 | 7.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 苏宁电器 | 5.15 | -18.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.95 | -4.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 林州重机 | 3.3 | -29.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 新疆众和 | 3.37 | -33.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 4.26 | 1.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 3.86 | -13.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 三一重工 | 4.64 | -20.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中国巨石 | 4.02 | -35.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 万华化学 | 5.39 | -14.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 4.16 | -38.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 华新建材 | 4.21 | -32.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 平安银行 | 3.44 | 0.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 五粮液 | 4.1 | 0.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 海宁皮城 | 3.29 | 3.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 海正药业 | 3.58 | -21.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 华侨城A | 3.5 | 11.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 苏宁电器 | 5.15 | -18.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 林州重机 | 3.3 | -29.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 新疆众和 | 3.37 | -33.7 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 16/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。