摩根健康品质生活混合A

摩根健康品质生活混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根健康品质生活混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.06%，四季平均换手约67.27%。四季度新进Top10：东吴证券、中国平安、华泰证券、吉林敖东、天府文旅。2014 年调仓：新进 16 笔（12 盈 / 4 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 计算机 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 24.37%，计算机 由 0% 至 4.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 一汽解放、天府文旅、恒宝股份、歌尔股份，退出 一汽轿车、佛山照明、航空动力、莱茵置业。Q3 再平衡：新进 万达信息、东方明珠、神州信息、航空动力，退出 一汽解放、天府文旅、恒宝股份、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 24.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东吴证券、中国平安、华泰证券、吉林敖东，退出 万达信息、东方明珠、伊利股份、双鹭药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、电子、国防军工 等方向；净加仓 计算机(+4.26pp)、银行(+3.63pp)、非银金融(+24.37pp)；净降配 家用电器(-2.27pp)、电子(-2.96pp)、国防军工(-3.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：一汽解放、天府文旅、恒宝股份、歌尔股份、长安汽车；退出：一汽轿车、佛山照明、航空动力、莱茵置业、长春高新

2014-09-30 新进：万达信息、东方明珠、神州信息、航空动力、莱茵置业、金种子酒；退出：一汽解放、天府文旅、恒宝股份、歌尔股份、长安汽车、长盈精密

2014-12-31 新进：东吴证券、中国平安、华泰证券、吉林敖东、天府文旅、招商地产、招商证券、浦发银行、西南证券；退出：万达信息、东方明珠、伊利股份、双鹭药业、康美药业、承德露露、航空动力、莱茵置业、金种子酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/4；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。