国富策略回报混合A

国富策略回报混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

国富策略回报混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.92%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.34%)。四季度新进Top10：*ST华西、三力士、康得退、沃顿科技、润和软件。2015 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 计算机 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 12.01%，计算机 由 7.71% 至 7.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易联众、仙琚制药、卫宁健康、天健集团，退出 中青旅、天奇股份、太极集团、宝信软件。Q3 计算机行业持仓占比从 14.04% 升至 24.15%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万达信息、华西能源、嘉事堂、大华股份，退出 ST易联众、仙琚制药、卫宁健康、天健集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华西、三力士、康得退、沃顿科技，退出 万达信息、华西能源、嘉事堂、大华股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、社会服务、机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+3.51pp)、通信(+5.21pp)、家用电器(+3.57pp)；净降配 非银金融(-3.87pp)、社会服务(-3.69pp)、机械设备(-3.75pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.84%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST易联众、仙琚制药、卫宁健康、天健集团、振芯科技、数字政通、铁龙物流、隆基机械；退出：中青旅、天奇股份、太极集团、宝信软件、招商地产、易联众、视觉中国、锦龙股份

2015-09-30 新进：万达信息、华西能源、嘉事堂、大华股份、太极集团、康得新、易联众、瑞普生物、航天信息；退出：ST易联众、仙琚制药、卫宁健康、天健集团、振芯科技、积成电子、辽宁成大、铁龙物流、隆基机械

2015-12-31 新进：*ST华西、三力士、康得退、沃顿科技、润和软件、特发信息、秀强股份；退出：万达信息、华西能源、嘉事堂、大华股份、康得新、数字政通、易联众

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 14/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。