国富策略回报混合A

国富策略回报混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

国富策略回报混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.51%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.25%)。四季度新进Top10：中际旭创、同花顺、阳光电源。2023 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.25%。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 3.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中国太保、国投电力、宁德时代，退出 东方财富、中国平安、卫星化学、宏华数科。Q3 再平衡：新进 宁波银行、杰瑞股份、海油工程、金诚信，退出 中兴通讯、中国太保、德赛西威、甘源食品，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、同花顺、阳光电源，退出 国投电力、宁波银行、杰瑞股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、非银金融、基础化工 等方向；净加仓 医药生物(+2.14pp)、石油石化(+2.08pp)、通信(+2.32pp)；净降配 食品饮料(-3.58pp)、机械设备(-2.23pp)、非银金融(-4.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.04%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.25pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.25%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.25%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中兴通讯、中国太保、国投电力、宁德时代、德赛西威、恒瑞医药；退出：东方财富、中国平安、卫星化学、宏华数科、舍得酒业、金山办公

2023-09-30 新进：宁波银行、杰瑞股份、海油工程、金诚信；退出：中兴通讯、中国太保、德赛西威、甘源食品

2023-12-31 新进：中际旭创、同花顺、阳光电源；退出：国投电力、宁波银行、杰瑞股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。