海富通精选贰号混合
(519015)公募权益主动型混合型2007 自然年 · 重仓透视
海富通精选贰号混合 2007年重仓选股年度评论
年度摘要
海富通精选贰号混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.58%，四季平均换手约70.85%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(8.9%)、消费/家电/面板(2.41%)。四季度新进Top10：上实发展、中牧股份、中航西飞、工商银行、招商银行。2007 年调仓：新进 11 笔（0 盈 / 11 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.5800% |
| 平均换手 | 70.8500% |
| 持股集中度 | 0.0105 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 国防军工 两条主线展开：银行 持仓占比由 3.56% 调整至 9.76%，国防军工 由 0% 至 8.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 8.9%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 包钢稀土、岳阳纸业、火箭股份、烟台万华，退出 万科A、中联重科、小商品城、浙大网新。12月 再平衡：新进 上实发展、中牧股份、中航西飞、工商银行，退出 东方锅炉、中信证券、包钢稀土、岳阳纸业，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 机械设备、商贸零售、计算机 等方向；净加仓 国防军工(+8.9pp)、农林牧渔(+2.24pp)、银行(+6.2pp)；净降配 机械设备(-2.62pp)、商贸零售(-1.97pp)、计算机(-2.14pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
12月 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→8.9%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.41pp)、军工/高端制造(+8.9pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 8.9% | +8.90 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 2.41% | +2.41 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 银行 | 3.56% | 2.57% | 9.76% | +6.20 |
| 国防军工 | 0.0% | 8.9% | 8.9% | +8.90 |
| 房地产 | 6.75% | 2.82% | 3.38% | -3.37 |
| 食品饮料 | 2.33% | 0.0% | 3.13% | +0.80 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 2.24% | +2.24 |
| 非银金融 | 5.54% | 6.51% | 2.16% | -3.38 |
| 机械设备 | 2.62% | 0.0% | 0.0% | -2.62 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.65% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 1.97% | 0.0% | 0.0% | -1.97 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.05% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 2.14% | 0.0% | 0.0% | -2.14 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.92% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2007-06-30 新进：—；退出：—
2007-09-30 新进：包钢稀土、岳阳纸业、火箭股份、烟台万华、西飞国际；退出：万科A、中联重科、小商品城、浙大网新、贵州茅台
2007-12-31 新进：上实发展、中牧股份、中航西飞、工商银行、招商银行、美的电器、航天电子、贵州茅台；退出：东方锅炉、中信证券、包钢稀土、岳阳纸业、火箭股份、烟台万华、西飞国际、金融街
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 西飞国际 | 3.07 | -3.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 包钢稀土 | 1.65 | -9.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 烟台万华 | 1.92 | -3.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 火箭股份 | 5.83 | -1.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 岳阳纸业 | 2.05 | -34.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 万科A | 2.23 | 57.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 中联重科 | 2.62 | 13.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 小商品城 | 1.97 | -13.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.33 | 25.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 浙大网新 | 2.14 | 18.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 美的电器 | 2.41 | -14.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 招商银行 | 3.37 | -18.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 中牧股份 | 2.24 | -48.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 3.13 | -18.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 上实发展 | 3.38 | -22.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 工商银行 | 4.15 | -24.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 金融街 | 2.82 | -14.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 中信证券 | 2.37 | -7.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 包钢稀土 | 1.65 | -9.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 烟台万华 | 1.92 | -3.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 东方锅炉 | 4.75 | 2.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 岳阳纸业 | 2.05 | -34.06 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/11；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。