海富通精选贰号混合

海富通精选贰号混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通精选贰号混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.31%，四季平均换手约75.6%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.51%)。四季度新进Top10：中国平安、中国铁建、中航产融、保利发展、兴业银行。2014 年调仓：新进 19 笔（15 盈 / 4 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 6.64%，银行 由 0% 至 6.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST易录、三安光电、佛山照明、牧原股份，退出 伊利股份、双汇发展、大华股份、特变电工。Q3 再平衡：新进 伊利股份、大北农、大族激光、新希望，退出 *ST易录、三安光电、佛山照明、浙江龙盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 6.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、中国铁建、中航产融、保利发展，退出 东华软件、伊利股份、大北农、大族激光，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、食品饮料、计算机 等方向；净加仓 房地产(+3.38pp)、建筑装饰(+1.72pp)、机械设备(+1.75pp)；净降配 电力设备(-1.82pp)、食品饮料(-3.91pp)、汽车(-2.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.51%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST易录、三安光电、佛山照明、牧原股份、生物股份、许继电气；退出：伊利股份、双汇发展、大华股份、特变电工、碧水源、闰土股份

2014-09-30 新进：伊利股份、大北农、大族激光、新希望、易华录、金宇集团；退出：*ST易录、三安光电、佛山照明、浙江龙盛、生物股份、许继电气

2014-12-31 新进：中国平安、中国铁建、中航产融、保利发展、兴业银行、招商地产、新华保险、机器人、浦发银行；退出：东华软件、伊利股份、大北农、大族激光、新希望、易华录、海康威视、牧原股份、金宇集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/4；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。