海富通精选贰号混合

海富通精选贰号混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通精选贰号混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.55%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.18%)。四季度新进Top10：山西焦煤、泰和新材、美的电器、豫园股份、贵州茅台。2009 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 7 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 商贸零售 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.9%。

Q2 银行行业持仓占比从 9.65% 升至 16.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、中国人寿、小商品城、招商银行，退出 三一重工、中国太保、冀东水泥、北京银行。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中国石化、云南白药、北京银行，退出 万科A、中信证券、中国人寿、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 山西焦煤、泰和新材、美的电器、豫园股份，退出 中国平安、中国石化、兴业银行、华侨城A，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、建筑材料、机械设备 等方向；净加仓 食品饮料(+1.92pp)、医药生物(+2.41pp)、基础化工(+1.88pp)；净降配 非银金融(-7.28pp)、银行(-4.93pp)、建筑材料(-3.43pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：万科A、中国人寿、小商品城、招商银行、民生银行、金地集团；退出：三一重工、中国太保、冀东水泥、北京银行、深发展A、赛马实业

2009-09-30 新进：中兴通讯、中国石化、云南白药、北京银行、华侨城A、南京银行；退出：万科A、中信证券、中国人寿、招商银行、民生银行、金地集团

2009-12-31 新进：山西焦煤、泰和新材、美的电器、豫园股份、贵州茅台；退出：中国平安、中国石化、兴业银行、华侨城A、浦发银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 7/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。