海富通精选贰号混合

海富通精选贰号混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通精选贰号混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.93%，四季平均换手约84.27%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国东航、创世纪、双林股份、欣旺达、海格通信。2015 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 房地产 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 4.98%，房地产 由 0% 至 4.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 一心堂、中国东航、信维通信、南方航空，退出 众信旅游、兴业银行、卫宁软件、广发证券。Q3 医药生物行业持仓占比从 3.87% 升至 11.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、中国石化、中源协和、兴业银行，退出 一心堂、中国东航、南方航空、卫宁健康，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国东航、创世纪、双林股份、欣旺达，退出 中国石化、中源协和、华东医药、华海药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、社会服务 等方向；净加仓 机械设备(+2.02pp)、电子(+2.04pp)、电力设备(+1.9pp)；净降配 非银金融(-4.71pp)、社会服务(-1.76pp)、计算机(-11.41pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：一心堂、中国东航、信维通信、南方航空、卫宁健康、国药现代、天府文旅、航天信息、许继电气；退出：众信旅游、兴业银行、卫宁软件、广发证券、恒生电子、捷顺科技、浦发银行、爱建股份、长安汽车

2015-09-30 新进：万科A、中国石化、中源协和、兴业银行、华东医药、华海药业、大华股份、恒瑞医药；退出：一心堂、中国东航、南方航空、卫宁健康、国药现代、天府文旅、航天信息、许继电气

2015-12-31 新进：中国东航、创世纪、双林股份、欣旺达、海格通信、网宿科技；退出：中国石化、中源协和、华东医药、华海药业、大华股份、广电运通

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。