大成景阳领先混合A

大成景阳领先混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

大成景阳领先混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.71%，四季平均换手约63.47%。四季度新进Top10：万达信息、四创电子、国投电力、国睿科技、恒生电子。2014 年调仓：新进 16 笔（12 盈 / 4 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 国防军工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 3.48% 调整至 23.55%，国防军工 由 0% 至 8.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST香雪、三七互娱、乐视退、和佳退，退出 乐视网、和佳股份、复星医药、太安堂。Q3 再平衡：新进 中源协和、和佳股份、太安堂、振华科技，退出 *ST香雪、三七互娱、乐视退、和佳退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 8.21% 升至 23.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万达信息、四创电子、国投电力、国睿科技，退出 中源协和、伊利股份、和佳股份、太安堂，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、传媒、医药生物 等方向；净加仓 公用事业(+5.72pp)、机械设备(+5.6pp)、国防军工(+8.73pp)；净降配 家用电器(-7.63pp)、传媒(-2.25pp)、医药生物(-23.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST香雪、三七互娱、乐视退、和佳退、国新健康、太安退、达安基因；退出：乐视网、和佳股份、复星医药、太安堂、梅花伞、海虹控股、香雪制药

2014-09-30 新进：中源协和、和佳股份、太安堂、振华科技、海虹控股、石基信息、长安汽车、香雪制药；退出：*ST香雪、三七互娱、乐视退、和佳退、国新健康、太安退、康美药业、达安基因

2014-12-31 新进：万达信息、四创电子、国投电力、国睿科技、恒生电子、普天科技、电科数字、金证股份、长城信息、鼎汉技术；退出：中源协和、伊利股份、和佳股份、太安堂、振华科技、格力电器、海虹控股、石基信息、长安汽车、香雪制药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/4；退出 规避/错失 7/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。