大成景阳领先混合A
(519019)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
大成景阳领先混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
大成景阳领先混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.26%，四季平均换手约61.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.23%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中牧股份、华恒生物、宁德时代、登海种业、禾迈股份。2021 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 62.2600% |
| 平均换手 | 61.9000% |
| 持股集中度 | 0.0409 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 电力设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 10.1% 调整至 9.77%，电力设备 由 0% 至 9.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST荃银、博腾股份、回盛生物、宁德时代，退出 五粮液、荃银高科、辉隆股份、迈瑞医疗。Q3 再平衡：新进 华友钴业、天华超净、怡合达、隆平高科，退出 ST荃银、宁德时代、瑞普生物、立华股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 9.4% 升至 16.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中牧股份、华恒生物、宁德时代、登海种业，退出 华友钴业、博腾股份、回盛生物、天华超净，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 基础化工(+4.46pp)、电力设备(+9.11pp)；净降配 电子(-1.85pp)、家用电器(-9.44pp)、农林牧渔(-7.48pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.78%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.23pp)；相应下降：消费/家电/面板(-9.44pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.23pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 5.23pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 5.78% | 0.0% | 5.23% | +5.23 |
| 消费/家电/面板 | 9.44% | 7.52% | 7.27% | 0.0% | -9.44 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 23.49% | 24.15% | 9.4% | 16.01% | -7.48 |
| 医药生物 | 10.1% | 14.38% | 13.24% | 9.77% | -0.33 |
| 电力设备 | 0.0% | 5.78% | 4.71% | 9.11% | +9.11 |
| 食品饮料 | 16.76% | 8.47% | 7.92% | 7.24% | -9.52 |
| 电子 | 8.88% | 7.43% | 6.78% | 7.03% | -1.85 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.46% | +4.46 |
| 家用电器 | 9.44% | 7.52% | 7.27% | 0.0% | -9.44 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.86% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 4.85% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 5.78% | 0% | 5.23% | +5.23 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 5.78% | 0% | 5.23% | +5.23 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST荃银、博腾股份、回盛生物、宁德时代；退出：五粮液、荃银高科、辉隆股份、迈瑞医疗
2021-09-30 新进：华友钴业、天华超净、怡合达、隆平高科；退出：ST荃银、宁德时代、瑞普生物、立华股份
2021-12-31 新进：中牧股份、华恒生物、宁德时代、登海种业、禾迈股份、立华股份、诺唯赞；退出：华友钴业、博腾股份、回盛生物、天华超净、怡合达、海尔智家、隆平高科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 博腾股份 | 7.17 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.78 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 回盛生物 | 8.18 | -17.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 7.64 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 辉隆股份 | 6.44 | 6.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 5.79 | 20.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆平高科 | 3.95 | 8.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 4.71 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 怡合达 | 4.86 | 9.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 4.85 | 6.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST荃银 | 5.84 | 29.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 瑞普生物 | 5.28 | -22.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 5.78 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立华股份 | 4.85 | -11.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 登海种业 | 4.64 | -7.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 5.23 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立华股份 | 5.39 | -8.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中牧股份 | 5.98 | -0.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 禾迈股份 | 3.88 | -6.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 诺唯赞 | 5.07 | -9.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华恒生物 | 4.46 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆平高科 | 3.95 | 8.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 博腾股份 | 7.03 | -6.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天华超净 | 4.71 | -24.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 回盛生物 | 5.45 | -11.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 怡合达 | 4.86 | 9.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 7.27 | 14.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 4.85 | 6.68 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 6/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。