大成景阳领先混合A
(519019)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
大成景阳领先混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
大成景阳领先混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.7%，四季平均换手约55.8%。四季度新进Top10：仙琚制药、国邦医药、孩子王、百亚股份、皮阿诺。2022 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.7000% |
| 平均换手 | 55.8000% |
| 持股集中度 | 0.0353 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 交通运输 与 基础化工 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 5.45%，基础化工 由 3.94% 至 4.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国海油、中远海能、厦门钨业，退出 传音控股、晶科能源、迈瑞医疗。Q3 交通运输行业持仓占比从 4.35% 升至 15.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 招商轮船、明阳智能、濮阳惠成，退出 中国海油、平煤股份、诺唯赞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 仙琚制药、国邦医药、孩子王、百亚股份，退出 中牧股份、中远海能、厦门钨业、明阳智能，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、煤炭、电子 等方向；净加仓 商贸零售(+4.38pp)、美容护理(+3.96pp)、交通运输(+5.45pp)；净降配 电力设备(-7.49pp)、农林牧渔(-3.77pp)、煤炭(-8.57pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 16.25% | 12.74% | 12.27% | 12.48% | -3.77 |
| 医药生物 | 9.44% | 5.5% | 0.0% | 7.84% | -1.60 |
| 交通运输 | 0.0% | 4.35% | 15.04% | 5.45% | +5.45 |
| 食品饮料 | 9.07% | 8.16% | 5.01% | 4.67% | -4.40 |
| 基础化工 | 3.94% | 5.73% | 5.02% | 4.64% | +0.70 |
| 轻工制造 | 6.68% | 8.78% | 3.33% | 4.46% | -2.22 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.38% | +4.38 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.96% | +3.96 |
| 电力设备 | 7.49% | 0.0% | 3.61% | 0.0% | -7.49 |
| 石油石化 | 0.0% | 4.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 8.57% | 5.27% | 0.0% | 0.0% | -8.57 |
| 电子 | 3.81% | 0.0% | 4.91% | 0.0% | -3.81 |
| 有色金属 | 0.0% | 5.33% | 3.86% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国海油、中远海能、厦门钨业；退出：传音控股、晶科能源、迈瑞医疗
2022-09-30 新进：招商轮船、明阳智能、濮阳惠成；退出：中国海油、平煤股份、诺唯赞
2022-12-31 新进：仙琚制药、国邦医药、孩子王、百亚股份、皮阿诺、金龙鱼；退出：中牧股份、中远海能、厦门钨业、明阳智能、欧派家居、濮阳惠成
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中远海能 | 4.35 | 75.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 厦门钨业 | 5.33 | 4.67 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海油 | 4.74 | -9.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.14 | 1.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 传音控股 | 3.81 | -6.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 晶科能源 | 7.49 | 21.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 濮阳惠成 | 4.91 | -20.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 明阳智能 | 3.61 | 4.68 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 招商轮船 | 7.93 | -21.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国海油 | 4.74 | -9.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 平煤股份 | 5.27 | 0.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 诺唯赞 | 5.5 | -27.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 仙琚制药 | 3.87 | 18.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 皮阿诺 | 4.46 | -3.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 百亚股份 | 3.96 | 31.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金龙鱼 | 3.59 | -1.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 孩子王 | 4.38 | -9.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 国邦医药 | 3.97 | -8.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 濮阳惠成 | 4.91 | -20.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中远海能 | 7.11 | -33.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中牧股份 | 4.64 | -11.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 厦门钨业 | 3.86 | -13.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 明阳智能 | 3.61 | 4.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 欧派家居 | 3.33 | 6.97 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。