大成景阳领先混合A

大成景阳领先混合A 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

大成景阳领先混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约69.01%，四季平均换手约66.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.37%)。四季度新进Top10：中国中免、伊利股份、保利发展、大华股份、招商银行。2019 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 银行 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 9.67%，银行 由 0% 至 6.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 农林牧渔行业持仓占比从 24.47% 升至 42.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 傲农生物、唐人神、大北农、天邦食品，退出 三七互娱、中天能源、天邦股份、新希望。Q3 再平衡：新进 东方日升、天邦股份、山鼎设计、永太科技，退出 傲农生物、天邦食品、牧原股份、退市中天，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、伊利股份、保利发展、大华股份，退出 东方日升、唐人神、国统股份、大北农，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、电力设备、建筑材料 等方向；净加仓 食品饮料(+3.91pp)、商贸零售(+4.06pp)、银行(+6.04pp)；净降配 农林牧渔(-13.98pp)、医药生物(-7.89pp)、电力设备(-9.31pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.37%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.37pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：傲农生物、唐人神、大北农、天邦食品、牧原股份、退市中天；退出：三七互娱、中天能源、天邦股份、新希望、荣盛发展、阳光城

2019-09-30 新进：东方日升、天邦股份、山鼎设计、永太科技；退出：傲农生物、天邦食品、牧原股份、退市中天

2019-12-31 新进：中国中免、伊利股份、保利发展、大华股份、招商银行、海大集团、海尔智家、海康威视、衢州发展；退出：东方日升、唐人神、国统股份、大北农、天邦股份、山鼎设计、恒润股份、永太科技、蓝帆医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。