交银精选混合

交银精选混合 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

交银精选混合 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.45%，四季平均换手约71.5%。四季度新进Top10：万科A、中兴通讯、中国平安、招商地产、特变电工。2008 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 16 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.45%。

Q2 末换仓：新进 冀中能源、山西焦煤、恒瑞医药、浦发银行，退出 万科A、大秦铁路、民生银行、盐湖钾肥。Q3 银行行业持仓占比从 6.19% 升至 16.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国铁建、中煤能源、大秦铁路、工商银行，退出 冀中能源、大商股份、山西焦煤、开滦股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中兴通讯、中国平安、招商地产，退出 中国铁建、中煤能源、大秦铁路、工商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、煤炭、交通运输 等方向；净加仓 医药生物(+2.51pp)、电力设备(+3.2pp)、非银金融(+3.21pp)；净降配 基础化工(-3.01pp)、商贸零售(-2.03pp)、煤炭(-4.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：冀中能源、山西焦煤、恒瑞医药、浦发银行、盐湖股份；退出：万科A、大秦铁路、民生银行、盐湖钾肥、贵州茅台

2008-09-30 新进：中国铁建、中煤能源、大秦铁路、工商银行、民生银行、盐湖钾肥、贵州茅台；退出：冀中能源、大商股份、山西焦煤、开滦股份、新安股份、潞安环能、盐湖股份

2008-12-31 新进：万科A、中兴通讯、中国平安、招商地产、特变电工、用友网络、百联股份、盐湖股份；退出：中国铁建、中煤能源、大秦铁路、工商银行、招商银行、民生银行、浦发银行、盐湖钾肥

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 16/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。