建信优选成长混合A

建信优选成长混合A 2011年重仓选股年度评论

年度摘要

建信优选成长混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.8%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST雪发、康缘药业、招商银行、新华百货、昆药集团。2011 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 3.65% 调整至 9.75%，计算机 由 0% 至 6.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST中迪、中国神华、交通银行、大东方，退出 上海机电、中兴通讯、江西铜业、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 东华软件、中材国际、伊利股份、兴业银行，退出 *ST中迪、万科A、中国神华、交通银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 3.3% 升至 9.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST雪发、康缘药业、招商银行、新华百货，退出 中材国际、伊利股份、兴业银行、华夏银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、有色金属、机械设备 等方向；净加仓 计算机(+6.04pp)、医药生物(+6.1pp)、商贸零售(+3.05pp)；净降配 房地产(-3.27pp)、有色金属(-3.29pp)、机械设备(-2.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.29% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2011-03-31 新进：—；退出：—

2011-06-30 新进：*ST中迪、中国神华、交通银行、大东方、广田集团；退出：上海机电、中兴通讯、江西铜业、泸州老窖、海信电器

2011-09-30 新进：东华软件、中材国际、伊利股份、兴业银行、华夏银行、海通集团、深发展A；退出：*ST中迪、万科A、中国神华、交通银行、大东方、宇通客车、广田集团

2011-12-31 新进：ST雪发、康缘药业、招商银行、新华百货、昆药集团、榕基软件；退出：中材国际、伊利股份、兴业银行、华夏银行、海通集团、深发展A

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 13/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。