建信优选成长混合A
(530003)权益主动型公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
建信优选成长混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
建信优选成长混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.5%，四季平均换手约77.17%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中文在线、光一退、南极电商、大秦铁路、好当家。2016 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.5000% |
| 平均换手 | 77.1700% |
| 持股集中度 | 0.0202 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 交通运输 两条主线展开：传媒 持仓占比由 4.95% 调整至 15.57%，交通运输 由 2.61% 至 11.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 交通运输行业持仓占比从 2.61% 升至 17.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国东航、中国国航、华兰生物、南方航空，退出 中国国旅、云铝股份、康美药业、松辽汽车。Q3 再平衡：新进 中煤能源、光一科技、兖州煤业、西山煤电，退出 中国东航、中国国航、南方航空、山金国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中文在线、光一退、南极电商、大秦铁路，退出 中煤能源、中金黄金、光一科技、兖州煤业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 交通运输(+8.45pp)、商贸零售(+2.4pp)、医药生物(+2.1pp)；净降配 有色金属(-20.32pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-17.79pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 17.79% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中金黄金、山东黄金、西部黄金、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 17.79% | 13.67% | 13.43% | 0.0% | -17.79 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 4.95% | 3.0% | 3.03% | 15.57% | +10.62 |
| 交通运输 | 2.61% | 17.57% | 0.0% | 11.06% | +8.45 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.46% | 4.83% | +4.83 |
| 商贸零售 | 2.15% | 0.0% | 0.0% | 4.55% | +2.40 |
| 医药生物 | 2.42% | 3.49% | 3.99% | 4.52% | +2.10 |
| 农林牧渔 | 2.87% | 0.0% | 0.0% | 3.85% | +0.98 |
| 食品饮料 | 0.0% | 8.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 20.32% | 16.83% | 16.51% | 0.0% | -20.32 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 14.2% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 17.79% | 13.67% | 13.43% | 0% | -17.79 | 明显减仓 | 中金黄金、山东黄金、西部黄金、赤峰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：中国东航、中国国航、华兰生物、南方航空、山金国际、文投控股、泸州老窖、贵州茅台；退出：中国国旅、云铝股份、康美药业、松辽汽车、民和股份、深圳机场、西部黄金、赤峰黄金
2016-09-30 新进：中煤能源、光一科技、兖州煤业、西山煤电、银泰资源、陕西煤业；退出：中国东航、中国国航、南方航空、山金国际、泸州老窖、贵州茅台
2016-12-31 新进：中文在线、光一退、南极电商、大秦铁路、好当家、完美世界、建发股份、粤高速A；退出：中煤能源、中金黄金、光一科技、兖州煤业、山东黄金、西山煤电、银泰资源、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 4.63 | 4.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 山金国际 | 3.16 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华兰生物 | 3.49 | 19.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 南方航空 | 6.19 | -0.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国东航 | 5.41 | -6.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.57 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国国航 | 5.97 | 7.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 深圳机场 | 2.61 | 3.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 云铝股份 | 2.53 | -17.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 民和股份 | 2.87 | 1.41 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 康美药业 | 2.42 | -2.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 赤峰黄金 | 2.77 | 8.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 西部黄金 | 2.3 | -1.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中国国旅 | 2.15 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 西山煤电 | 3.55 | -11.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 光一科技 | 3.46 | -10.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 兖州煤业 | 3.75 | -12.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 3.55 | -14.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中煤能源 | 3.35 | 2.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 4.63 | 4.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 南方航空 | 6.19 | -0.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国东航 | 5.41 | -6.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.57 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国国航 | 5.97 | 7.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 粤高速A | 3.54 | 10.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 南极电商 | 4.55 | 2.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 完美世界 | 4.87 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中文在线 | 3.78 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 建发股份 | 3.75 | 2.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 好当家 | 3.85 | -9.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 3.77 | 6.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 银泰资源 | 3.08 | 4.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 西山煤电 | 3.55 | -11.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 兖州煤业 | 3.75 | -12.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中金黄金 | 5.57 | -0.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 山东黄金 | 7.86 | -4.4 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 3.55 | -14.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中煤能源 | 3.35 | 2.83 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 11/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。